成都先導研究報告：前三季度業績穩步回升，“DEL+AI+自動化”打造新藥研發新動能.pdf

成都先導研究報告：前三季度業績穩步回升，“DEL+AI+自動化”打造新藥研發新動能。三季度營收同比增長 21.4%，各技術平臺加速商業轉化。公司 2023 全年 實現營收 3.71 億元（+12.6%），歸母凈利潤 0.41 億元（+61.2%），扣 非歸母凈利潤 0.03 億元（-72.4%）。24 年前三季度營收 2.98 億元 （+21.4%），歸母凈利潤 0.30 億元（+64.7%），扣非歸母凈利潤 0.17 億元（+6831.9%）。其中單 Q3 實現收入 1.04 億元（同比+15.0%，環比 +18.6%），實現歸母凈利潤 0.20 億元（同比+59.8%），實現扣非歸母 凈利潤 0.15 億元（同比+39114.4%）。前三季度扣非歸母凈利潤增幅較 大，主要系：1、各技術平臺商業項目收入增加；2、隨著技術平臺商業 化項目的增多，公司在報告期內將業務重心適度轉向了商業項目，同時， 公司穩步審慎地推進了自主研發新藥管線的進展，研發投入較去年同期 略有下降。

新藥種子庫行業內領先，四大核心平臺頗具競爭優勢。作為新藥研發 CRO 行業領先企業，公司目前擁有超過 1.2 萬億的新藥種子庫。專注于兩大 創新藥類型：小分子藥、小核酸藥；三種商業模式：技術合作、項目轉 讓、產品銷售；四大核心技術平臺：編碼化合物庫 （DEL）、分子片段 及結構設計 （FBDD/SBDD）、小核酸藥（STO）、靶向蛋白降解（TPD）， 同時，正在建設的能力還有“AI+自動化”高效化合物優化平臺， “DEL/SBDD+自動化+AI/ML”多技術融合不斷拓寬實驗科學的探索邊界， 提升小分子、小核酸、蛋白降解藥物早研能力。