低空經濟專題報告：群雄逐鹿到一超數強——低空經濟數字化領域的格局推演，建議重點關注萊斯信息等先發企業.pdf

低空經濟專題報告：群雄逐鹿到一超數強——低空經濟數字化領域的格局推演，建議重點關注萊斯信息等先發企業。客戶是誰？三大客群的需求差異。低空經濟數字化建設是低空飛行“看得見、 呼得著、管得住”的基礎保障之一。1）政府端看，低空數字化的建設包括兩 個維度，建設低空數字底座與低空飛行管理服務平臺。前者為低空飛行做好前 期規劃工作，后者實現起飛前、飛行中、飛行后全鏈路安全高效運營。2）機 場/起降場：民航空管的成熟理念+低空飛行的特殊條件。低空飛行存在起降場 /點多且分散、飛行場景廣且需求規模大，飛行環境復雜且多變三重因素。中遠 期看低空飛行的量級是高空飛行的數倍到數百倍，飛行空域越低，規模越大。 3）低空運營單位：接入政府管理平臺+實現飛行器動態監測。該市場特點是用 戶分散，需求多元，但規模大。

市場空間有多大？低空經濟是較新的產業形態，目前尚無國家統一標準，我們 的模擬測算只能做參考示意。1）政府客戶：我們預計超百億級市場需求。我 們假設在能夠滿足相對體量飛行要求的功能情況下，省級行政區平臺假設項目 金額在 1 億元左右，地級行政區層面在 0.2 億左右來進行估算，規模或超百億 元水平，若進一步考慮 2800 多個縣級行政區的潛在需求，市場規模或可達到 200 億。2）機場/起降場。2022 年我國空管系統投資約為 50 億元左右，我們 預計到 27 年新增的 200 個通航機場帶來的增量價值約 20 億。3）市場開拓策 略：定制化樹口碑，標準化跑市場。

格局推演：為什么群雄逐鹿到一超數強？

群雄逐鹿：路徑選擇決定了這是發展初期的必經之路。在實施和推進路徑上存 在“統一標準，先省后市”模式，也會存在“先行先試、逐步統一”的模式。 前者以江蘇為例，萊斯信息公眾號介紹，公司成功落實“江蘇省低空飛行服務 中心建設項目”，正加緊打造“江蘇+南京”的“省市聯動”低空平臺建設模式 樣板。后者以廣東為例，支持廣州、深圳等市先行先試。

一超數強：我們認為中期格局或如此。

1）三大優勢看萊斯信息能否成為低空經濟數字化領域的“一超”。優勢 1：民 航空管延伸至低空數字化，技術積累、資源積累具備先發優勢。優勢 2：公司 低空智聯保障體系產品已經發布，并且承接/上線江蘇省級平臺建設。優勢 3： 集團賦能。

2）數強之智慧城市交通運營類企業：以深城交為例。城市內低空各等級樞紐 建設、以及空域劃設、航線設計將與原有軌道、公交、停車等設施充分耦合， 形成新型跨域融合樞紐，深耕城市與智慧交通運營的企業具備一定先發優勢。 深城交核心優勢還體現在：立足深圳，服務全國。

3）數強之設計規劃類企業：以蘇交科為例。邏輯鏈條在于：設計規劃類企業 通過向政府、產業提供相關咨詢和技術服務，規劃可落地的低空經濟發展方案， 并以此為抓手，進一步尋求項目實施的總包，以及最終項目的運營。公司優勢 在于發布騰云低空飛行監管服務平臺，并實現了飛行場景應用的閉環演示。

4）數強之空管產品硬件起家，拓展系統：以四川九洲為例。公司主要提供軟 硬件結合的整體系統解決方案，硬件方面以機載航電和低空基礎設施設備為 主，包括機載應答機、ADS-B 系列、電臺、低空協同管控系統、雷達、無線 電探測、系列空管測試仿真系統等；軟件方面包括低空協同運行中心、飛行服 務站、低空管控系統、測試業務系統、教學訓練系統等。

5）數強之已有運營單位低空數字化產品經驗：以新晨科技為例。公司已經布 局低空飛行計劃申報平臺以及低空飛行綜合監視系統項目。