軟通動力研究報告：華為核心合作伙伴，開啟人形機(jī)器人新篇章.pdf

軟通動力研究報告：華為核心合作伙伴，開啟人形機(jī)器人新篇章。軟通動力是國內(nèi)IT服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)，收購?fù)接嬎銠C(jī)后開啟“軟硬一體”戰(zhàn)略，在鴻蒙 加速發(fā)展、信創(chuàng)政策落地、人形機(jī)器人訓(xùn)練速度有望加快的背景下，軟通動力有望迎 來較大發(fā)展機(jī)遇。

國內(nèi)IT服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)，“軟硬一體”全棧賦能。軟通動力是國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)字信息 技術(shù)服務(wù)企業(yè)，長期服務(wù)華為、阿里巴巴、百度、騰訊、中國銀行等行業(yè)頭部企 業(yè)。2024年，公司收購?fù)接嬎銠C(jī)和同方國際，強(qiáng)力構(gòu)建硬件新增長板塊。

“純血”鴻蒙落地，軟通動力是深度受益合作伙伴。2023年8月，HarmonyOS NEXT 發(fā)布，不再兼容安卓應(yīng)用，“純血”鴻蒙正式落地。華為Mate60上市帶動終端業(yè)務(wù) 強(qiáng)勢反彈，跨過市占率16%的“生死線”，鴻蒙生態(tài)圈逐步成熟。在美國制裁升級 和我國信創(chuàng)政策出臺的背景下，搭載鴻蒙系統(tǒng)的PC產(chǎn)品需求有望增加，成為發(fā) 展重點(diǎn)。軟通動力與華為深度協(xié)同，是開源鴻蒙A類捐贈人，旗下鴻湖萬聯(lián)基于 開源鴻蒙技術(shù)自研SwanLinkOS操作系統(tǒng)，并將該系統(tǒng)落地應(yīng)用在商顯、交通、 媒體、金融等多個行業(yè)；公司旗下軟通計算（同方計算機(jī)）從事信創(chuàng)、商用領(lǐng)域 PC、服務(wù)器等的生產(chǎn)銷售，有望受益于信創(chuàng)政策落地和鴻蒙PC發(fā)展。

人形機(jī)器人“Chat GPT”時刻來臨，軟通動力已重點(diǎn)布局該領(lǐng)域。英偉達(dá)在2025 年CES上發(fā)布用于合成運(yùn)動生成的NVIDIA Isaac GR00T Blueprint以及全新基礎(chǔ) 模型NVIDIA Cosmos，結(jié)合英偉達(dá)Omniverse平臺，擴(kuò)展合成運(yùn)動數(shù)據(jù)集和訓(xùn)練 場景，大大縮短訓(xùn)練時間。華為較早布局具身智能和機(jī)器人領(lǐng)域，并與16家具身 智能領(lǐng)域企業(yè)開啟合作。華為盤古大模型5.0版本的發(fā)布也將全面賦能人形機(jī)器 人，2025年人形機(jī)器人有望迎來較大發(fā)展機(jī)遇。軟通動力將人形機(jī)器人作為重要 戰(zhàn)略方向，與智元機(jī)器人共同設(shè)立合資公司，并于2025年1月16日發(fā)布旗下首 款機(jī)器人天鶴C1。結(jié)合公司自研的星云具身智能計算平臺，軟通動力人形機(jī)器人 業(yè)務(wù)未來可期。

軟通動力發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)，有望受益于AI發(fā)展。軟通動力是阿里巴巴、騰訊、百度、字節(jié) 跳動等頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商的核心信息技術(shù)服務(wù)和計算產(chǎn)品供應(yīng)商之一。公司與阿里 云構(gòu)建了全面戰(zhàn)略合作，是騰訊、百度的A級供應(yīng)商，并與字節(jié)火山引擎保持戰(zhàn) 略協(xié)同，在AI大模型相關(guān)產(chǎn)品與應(yīng)用研發(fā)方面開展合作。2025年字節(jié)跳動將大 力發(fā)展人工智能領(lǐng)域，在山西太行的算力中心二期項目建設(shè)用地也于2025年1月 獲批。字節(jié)跳動看好并大力發(fā)展人工智能領(lǐng)域，軟通動力有望從中受益。