計算機行業人工智能存儲系列報告一：AI拉動需求增長，存儲大周期方興未艾.pdf

上傳者：v*****
時間：2025/12/10
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計算機行業人工智能存儲系列報告一：AI拉動需求增長，存儲大周期方興未艾。存儲系統：系統構成與分類。1）系統構成：AI存儲系統主要分為網絡端存儲和本地端存儲，其中網絡端存儲主要存放冷數據，主要由HDD和SSD存儲；本地端存儲主要存放熱數據和溫數據，主要由HBM、DRAM、本地SSD存儲。2）存儲分類：存儲主要可以分為“易失性”的Memory和“非易失性”的Storage，其中Memory主要包括DRAM和HBM，優勢為速度快；Storage主要包括SSD和HDD，優勢為容量大、成本低。

市場與技術趨勢：HDD、SSD、NAND、DRAM、HBM。1）HDD：HDD即硬盤，主要通過提升面密度提升HDD容量，近期HAMR（熱輔助磁記錄）技術可以大幅提升單碟容量，市場格局呈現雙寡頭壟斷，希捷科技、西部數據為主要參與者；2）SSD：SSD即固態硬盤，一種以NAND Flash為介質的存儲設備，NAND堆疊層數持續增長，單元架構逐步從SLC轉化為MLC、QLC，市場參與者主要為三星、海力士（包括Solidigm）、美光、閃迪、鎧俠；3）DRAM：DRAM具備功耗小，集成度高，成本低等優勢，逐步從DRAM迭代至SDRAM、DDR，目前頭部廠商已經開始對DDR6研發，下游需求主要在手機、PC、服務器領域，主要參與者包括三星、海力士、美光；4）HBM：多層DRAM芯片堆疊，通過TSV實現垂直方向的互聯，進而具有更高的存儲密度和更大的帶寬，目前主要應用于AI領域，主要參與者為海力士、美光、三星；5）NAND：存儲單元表達的bit數持續增長，堆疊層數持續增長，下游需求主要為SSD和手機，主要參與者為三星、海力士、鎧俠、美光、閃迪。

需求測算：AI訓練、推理拉動存儲需求增長。AI大模型推理拉動存儲需求快速增長，根據我們測算結果，2026年AI推理對DRAM、NAND需求分別為23.0EB、593.5EB，短期供不應求，存儲價格有望持續提升，存儲大周期方興未艾。

公司梳理：全球存儲公司業務重心：三星電子、海力士在DRAM、HBM、NAND、SSD等領域市占率均較高，為全球存儲龍頭公司；其次為美光，產品矩陣全面，但市占率略低于三星、海力士；閃迪、鎧俠聚焦于NAND、SSD領域，西部數據、希捷科技聚焦于HDD領域。