機械設(shè)備行業(yè)深度報告：液冷滲透率躍升在即，泵閥設(shè)備增量市場打開.pdf

機械設(shè)備行業(yè)深度報告：液冷滲透率躍升在即，泵閥設(shè)備增量市場打開。隨著全球 AI 大模型爆發(fā)算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級增長，數(shù)據(jù)中心正經(jīng)歷從" 風冷"向"液冷"的散熱范式革命。當單芯片功耗突破 1000W、單機柜功 率密度超過 12KW 時，傳統(tǒng)風冷已觸及物理散熱極限，而液冷技術(shù)憑借 PUE 值可降至 1.05-1.1 的能效優(yōu)勢，成為 AI 數(shù)據(jù)中心建設(shè)的剛需配置。 據(jù) TrendForce 預測，液冷技術(shù)在 AI 數(shù)據(jù)中心的滲透率將從 2024 年的 14%躍升至 2025 年的 33%，英偉達最新 Rubin 平臺及高端 Blackwell 機 柜已實現(xiàn) 100%全液冷設(shè)計。這一變革不僅重構(gòu)了數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的 技術(shù)路線，更催生了液冷泵閥設(shè)備增量市場——泵閥作為液冷系統(tǒng)的"心 臟"與"關(guān)節(jié)"，其性能直接決定散熱效率與系統(tǒng)可靠性，正迎來歷史性發(fā) 展機遇。

液冷泵閥是液冷系統(tǒng)的核心動力與控制部件。液冷泵承擔驅(qū)動冷卻液循 環(huán)的關(guān)鍵職責，需滿足零泄漏、高可靠性、低噪音等嚴苛要求，磁懸浮 泵與磁力驅(qū)動泵（屏蔽泵）成為主流技術(shù)路線；液冷閥門則負責流量、 流向及壓力的精確調(diào)節(jié)，涵蓋球閥、電磁閥、調(diào)節(jié)閥、止回閥等十余種 類型，對密封性、材料兼容性要求極高。據(jù)零氪及華為 AIDC 白皮書測 算，數(shù)據(jù)中心每 GW 投資中液冷系統(tǒng)價值量約 8.4 億美元，其中泵件占 比約 10%（約 0.84 億美元/GW），閥門占比約 6%。按全球 AI 數(shù)據(jù)中心 建設(shè)規(guī)模推算，2025-2030 年液冷泵閥新增市場空間將達數(shù)百億元。當前 市場呈現(xiàn)"外資主導、國產(chǎn)替代加速"格局，格蘭富、威樂等國際巨頭占 據(jù)高端市場，但南方泵業(yè)、大元泵業(yè)、紐威股份等國內(nèi)廠商憑借技術(shù)突 破與成本優(yōu)勢，正快速切入英偉達、微軟、華為等核心供應(yīng)鏈。