建筑業專題研究報告：建筑產業鏈變革新紀元開啟

上傳者：B*******
時間：2021/04/18
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建筑業專題研究報告：建筑產業鏈變革新紀元開啟。建筑業全生命周期碳排放占比高，大力推進減排對實現碳中和至關重要。建筑業全過程碳排放主要包括內含碳排放和運營碳排放，內含碳排放即建造過程的碳排放，主要涵蓋建筑材料的生產運輸及施工過程；運營碳排放即建筑運行過程的碳排放，主要為暖通空調、生活熱水、照明電梯、燃氣等能源消耗產生的碳排放。根據CABEE，2018年全國建筑全過程碳排放總量為49.3億tCO2，其中內含碳排放約28億tCO2，最主要來源于建材生產階段約27億tCO2，施工階段碳排放1tCO2；運營碳排放約21億tCO2。生產線綠色智能改造助力建材生產環節減排。建材生產過程中的碳排放本質屬于工業領域，鋼鐵、水泥減排首當其沖，在眾多路徑之中工程企業主要承擔生產線向綠色智能升級改造等工作。對于鋼鐵行業，冶金工程企業在探索氫冶金作為終極降碳工藝的同時，推進以高爐改造和短流程電爐等成熟工藝為主的中短期減排方式；對于水泥行業，智能化、信息化水泥工程在進一步挖潛成本的同時具有較好減排優勢，根據中材邦業改造案例，單條水泥生產線智能改造成本大約4250萬元。施工階段碳排放占比小但時間密集，裝配式工藝實現建造方式向集約高效節能轉變。建筑施工環節集中在1-2年，短時間內消耗資源較多，同時釋放大量CO2氣體。近年政策大力推進下，裝配式建筑進入快速發展階段，2016-2020年全國新開工裝配式建筑面積CAGR達53%，其中20年為6.3億㎡，較19年增長50%，占新建建筑面積的比例約為20.5%，較19年提升7.1pct。從結構上看，我們認為鋼結構相較于傳統現澆和預制PC，建筑鋼材回收率達90%，材料可回收利用率更高，未來發展潛力較大。建筑運營階段排放體量大，具有長期持續性，是建筑減排重點。從減排角度看，主要有建材能效提升、建筑產能增強和能源系統脫碳三大實現路徑。綠色建筑標準及行動方案指引運營階段節能減排重點方向：1）設計是關鍵，我國建筑節能設計已納入到強制性要求中，設計環節落實綠色環保理念是建成綠色建筑的重要前提；2）光伏建筑一體化(BIPV)是提升建筑能效的重要方式之一，政策持續加碼。BIPV降碳減排效果顯著，城市光伏滲透率10%-60%的范圍內，建筑運營碳排放量減少3%-50%。光伏成本十年間降低近90%，BIPV經濟性日益顯現，有望在工商業建筑率先應用，在滲透率20%的情況下，2025年工商業建筑領域BIPV應用潛在市場規模約1394億元。生態修復輔助行業全生命周期固碳。固碳是助力建筑行業走完碳中和最后一公里的重要手段，目前主要有物理固碳和生物固碳兩種方式，從建筑企業受益角度，生物固碳需求將驅動生態園林持續發展。“十三五”以來，國家對生態環境保護高度重視，2015-2019年全國公共財政自然生態保護支出CAGR達20.9%，2015-2020年生態保護和環境治理業固定資產投資CAGR達29.4%。碳交易市場催生相關服務業發展。21年6月底前全國性的碳交易市場預計將正式上線，初期僅納入2225家電力行業的重點排放企業作為試點，后續石油、化工、建材等八大重點能耗行業都將被納入碳交易市場體系，企業數量在8000-10000家左右。初期交易產品包括碳配額及核證自愿減排量(CCER)，碳核查、碳認證服務率先受益，隨著市場日漸成熟，碳資產管理等服務也將迎來發展空間。