2021建材行業中期投資策略：聚焦地產竣工周期，把握消費建材集中度提升
- 上傳者：楚留**
- 時間：2021/08/18
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地產竣工周期強勁，玻璃延續高景氣度。過去三年地產銷售面積均在17億平米以上，隨著交房周期的到來，地產新開工加速向竣工傳導，在地產竣工周期支撐下，同時疊加單位建筑面積的玻璃用量增加，玻璃需求強勁；而新的產能置換政策下，新增產能愈發困難，存量產能博弈下產能沖擊十分有限，行業供需格局不斷改善，行業庫存持續低位運行，價格不斷超預期推升行業盈利水平；我們認為，下半年旺季價格上漲有望再超預期，浮法行業β復蘇行情下，龍頭企業自身α屬性依舊突出，電子玻璃的爆發及光伏玻璃的產能擴張，有望迎來戴維斯雙擊。
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