計(jì)算機(jī)行業(yè)專題研究：Switch交換芯片，AI組網(wǎng)革新，國產(chǎn)替代打開增長天花板.pdf

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時(shí)間：2026/06/25
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本報(bào)告深入分析了Switch交換芯片在AI組網(wǎng)中的核心應(yīng)用場景、行業(yè)景氣度及競爭格局。報(bào)告指出，Switch交換芯片主要應(yīng)用于計(jì)算機(jī)I/O、Scale-up和Scale-Out三大場景。PCIe Switch作為通用端口擴(kuò)展設(shè)備，用于連接服務(wù)器和存儲(chǔ)系統(tǒng)中的大量I/O設(shè)備，提供超高速數(shù)據(jù)傳輸和低延遲；NVSwitch用于單系統(tǒng)內(nèi)多塊GPU的高速互聯(lián)，顯著提升互連帶寬，優(yōu)化多GPU協(xié)同效率；以太網(wǎng)Switch用于服務(wù)器間互聯(lián)，是網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)硬件，在AI算力工廠中通過端到端一體化架構(gòu)降低功耗并提升傳輸表現(xiàn)。在行業(yè)景氣度方面，AI與數(shù)據(jù)中心建設(shè)顯著帶動(dòng)Switch需求。2025年全球以太網(wǎng)交換機(jī)市場收入達(dá)到551億美元，同比增長31.5%，其中數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)收入達(dá)325億美元，同比增長53.5%。高速端口結(jié)構(gòu)快速升級(jí)，800G交換機(jī)占比提升。預(yù)計(jì)2030年數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)收入將達(dá)約1100億美元。PCIe交換機(jī)市場2025年約為28億美元，預(yù)計(jì)2034年達(dá)69億美元，2026-2034年CAGR約10.6%，增長得益于AI工作負(fù)載擴(kuò)張、PCIe標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)及數(shù)據(jù)中心建設(shè)。在競爭格局方面，Switch行業(yè)頭部廠商集中度較高。PCIe交換機(jī)市場，Broadcom占據(jù)領(lǐng)先地位，預(yù)計(jì)2025年份額約31.5%；Microchip Technology份額約18.2%。以太網(wǎng)交換機(jī)市場，思科、Arista、華為、NVIDIA等廠商競爭激烈。中國商用以太網(wǎng)交換芯片市場高度集中，Broadcom、美滿、瑞昱合計(jì)占97.8%，盛科通信為境內(nèi)廠商第一。報(bào)告認(rèn)為，國產(chǎn)替代空間廣闊，相關(guān)公司包括萬通發(fā)展、瀾起科技、盛科通信、銳捷網(wǎng)絡(luò)等。維持計(jì)算機(jī)行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。