國能日新-301162-深度研究：AI驅動的能源運營商，電改浪潮的揮旗手.pdf

本文對國能日新進行了深度研究，指出公司作為電改核心受益標的，正從數據服務走向平臺運營，成長空間顯著打開。公司主營業務涵蓋新能源發電功率預測、電力交易、電網新能源管理系統三大板塊，形成“數據+算法+場景”的完整業務閉環。

在功率預測領域，公司市占率長期保持行業領先，服務超過 6000 座新能源電站，積累海量歷史運行數據和氣象數據。功率預測業務呈現類 SaaS 特征，服務費是利潤核心來源，隨新能源裝機增長及分布式光伏入市，該業務基本盤穩固且價值升級。

在電力交易領域，隨著市場化交易電量比重提升及現貨市場建設提速，公司依托數據優勢與 AI 技術，構建“數據服務+策略軟件+托管運營”全鏈條產品矩陣。自研“曠冥”AI 大模型融合深厚數據壁壘與前沿算法，賦能功率預測、電價預測及交易策略優化，開辟第二增長曲線。

此外，儲能需求高增帶動運營服務放量。公司積極布局儲能運營業務，提供電力交易全托管服務，并通過投資控股薩納斯智維完善一體化運營能力。預計 2026-2028 年歸母凈利潤分別為 1.75 億、2.44 億、3.35 億，給予買入評級。