新能源汽車熱管理行業專題報告：主被動協同助力行業發展.pdf

上傳者：v*****
時間：2022/06/23
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新能源汽車熱管理行業專題報告：主被動協同助力行業發展。新能源汽車在主動和被動兩方面加強對電池的熱管理。主動管理是熱泵系統中冷卻水回路對三電系統進行冷卻/加熱，通過系統主動控制進行調節；被動管理主要起導熱/隔熱、阻燃等作用，通過材料的選擇對熱量的傳輸進行控制。電池能量密度提升疊加更高安全性的要求，熱管理有望迎來高速增長。

熱泵系統集成度提升，自主產業鏈優勢顯著。在特斯拉八通閥集成化的帶動下，華為、比亞迪等跟進，熱泵集成度和冷卻回路的效率大幅提升。電動車時代，新進整車廠自研能力強，技術自主創新，擺脫傳統的tier1供應模式，積極引入國內自主優秀企業。國內企業在系統設計和制造、以及重要部件（如八通閥、液冷板、水泵、膠管等）均具有明顯優勢。

液冷板和膠管價值量有望提升。目前大部分液冷板位于電池包下方，為達到更好的冷卻效果，未來可將液冷板安裝于電芯之間，使用量和技術難度均有所提升，單車價值量有翻倍潛力，液冷板和鋁熱傳輸材料或將受益；冷卻回路的管路以膠管和尼龍管為主，電動車單車需求量大于燃油車，自主企業將加速國產替代。

被動熱管理——防火隔熱材料。為了防止讓電池單體自燃擴散至整個動力電池包，一般廠商通過控制影響（如隔熱）和保持溫度（如泄壓、散熱）兩方面來解決。目前三元電池系統中主要在采用的防火隔熱材料主要有氣凝膠、隔離板、隔熱泡棉、熱陶瓷。受益CTP電池工藝放量，導熱/結構膠領域市場空間廣闊，據我們測算，搭載CTP電池的汽車中導熱膠/結構膠的單車價值量有望從傳統工業的200-300元/輛上升至800~1000元/輛，我們預計至2025年全球新能源汽車銷量達到2200 萬輛，動力電池用膠有望達到200億市場空間。