環保產業專題研究：中、歐何以比美國更堅定低碳轉型之路？.pdf

上傳者：A*****
時間：2022/07/21
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環保產業專題研究：中、歐何以比美國更堅定低碳轉型之路？中、歐清潔能源轉型目標明確、力度更強。歐洲 REPowerEU 規劃至 2030 年，可再生能源占比 40%以上（45%最新目標仍在博弈中），實現 480GW 風電總裝機、420GW 太陽能總裝機；中國規劃至 2030 年，風光裝機總容量達 12 億千瓦（對應 1200GW）。美國雖提出“去碳”步調向歐洲看齊，但在美國能源署 EIA 的預測下 2030 年化石能源消費占比將高于中、歐。中、歐清潔能源轉型目標明確、力度更強。

以史為鑒，能源轉型不變的方向之一是對能源安全的考慮；之二是能源消費的清潔化。去依附目標、經濟性目標、技術突破、政策支持共同推動能源轉型。（1）英國：80 年代受困于本土油氣資源投資效益不高而造成國內供給不足、進口增多。在去依附目標下，體制改革政策促進北海油氣田的投資；（2）美國：受困于兩次石油危機下進口供給不足。伴隨技術突破+稅收政策扶持，頁巖氣國內供應短期高增。（3）中國：近 10 年光伏技術突破+政策補貼，國內新能源裝機規模高增，光伏中游產業鏈的多個環節全球市占率高。

去依附和經濟性目標是中、歐當前積極轉型的動因：

一方面，對外依附導致化石能源成本高：（1）短期：后疫情時代的需求修復，與俄烏沖突帶來的化石能源出口減少形成供需矛盾。具體體現為中國煤炭進口困境，需通過國內增產抵消部分影響；歐洲天然氣進口困境，考慮氣轉煤來降低用氣需求。（2）長期：ESG 抑制化石能源投資，開采年限要求、儲采比數據表明投資不具備長遠預期。具體體現為煤炭投資分化、天然氣投資滯后。

另一方面，新能源成本已具備比較優勢：中、歐新能源相比化石能源更具成本優勢，美國化石能源成本優勢在收窄。