南方中證1000ETF:中證1000衍生品掛牌交易,產品配置優勢凸顯.pdf
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- 時間:2022/07/22
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南方中證1000ETF:中證1000衍生品掛牌交易,產品配置優勢凸顯。中證 1000 指數由全部 A 股中剔除中證 800 指數成份股后,規模偏小且流 動性好的 1000 只股票組成,綜合反映中國 A 股市場中一批小市值公司的 股票價格表現。中證 1000 指數與滬深 300、中證 500 指數形成互補,被視 作中國的“羅素 2000 指數”。
行業分布均衡,成長性行業占比較高。截止到 2022 年年中,中證 1000 指數的前三大行業分別為醫藥、電新、基礎化工,均為成長性 較強的行業。
市值偏小盤,靈活性較強。
從上市地點來看,深圳交易所股票占比較高,歷史來看接近 7 成,上 交所股票占比約 3 成。
指數與同類型寬基指數相比具備以下特征:
市值分布:滬深 300、中證 500、中證 1000 分別呈現了大盤、中盤、 小盤的特性。
估值水平:從估值分位點來看,中證 1000 指數的估值處于中證 1000 指數發布日(2014 年 10 月 17 日)以來較低位置,位于 11.98%的百 分位。
成長性以及盈利能力強:相較于滬深 300 和中證 500,中證 1000 具有 較強的盈利能力和成長能力,指數的 ROA 以及銷售凈利率增長率優于 滬深 300 指數和中證 500 指數。
證監會近日批準中國金融期貨交易所開展中證 1000 股指期貨和期權交 易。相關合約正式掛牌交易時間為 2022 年 7 月 22 日。
50ETF 與 300ETF 在期權和期貨上市后規模和流動性有大幅提升: 50ETF在對應期權與期貨上市后區間日均成交量、成交額、基金份額 與市值均有所提升。 300ETF 在對應期權上市后區間日均成交量與成 交額大幅提升,基金份額和基金市值有所提升。
衍生品及現貨提供了豐富的期現組合策略:備兌開倉策略對現貨提供 了收益增強、保護性看跌期權策略對現貨提供了下跌保護,期權合成 期貨策略對現貨提供了對沖套保的效果。期現組合策略利用標的與衍 生品之間的聯動效應,將現貨股票或 ETF、期權與期貨組合運用,實 現投資者定制化的風險管理與收益需求。
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