儲能行業(yè)分析：海外戶儲爆發(fā)，關(guān)注國內(nèi)大型儲能.pdf

儲能行業(yè)分析：海外戶儲爆發(fā)，關(guān)注國內(nèi)大型儲能。全球儲能過去幾年快速實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目示范向市場化發(fā)展的模式轉(zhuǎn)變，海外市場上，得益于鋰電池 的成本下降與循環(huán)次數(shù)提升，戶用移動(dòng)儲能快速發(fā)展并開始替代小型柴油發(fā)電機(jī)。同時(shí)，歐 洲戶用儲能在能源價(jià)格暴漲、供給不穩(wěn)定性增加的情況下，需求出現(xiàn)激增。國內(nèi)，針對新能 源發(fā)電配套的儲能/調(diào)頻要求，帶來了相應(yīng)的政策市場，目前儲能項(xiàng)目備案量龐大，未來如果 碳酸鋰、多晶硅等上游材料價(jià)格下降，加上配套收益政策落實(shí)，項(xiàng)目收益將顯著改善，儲能 裝機(jī)可能也會爆發(fā)。

儲能將深度參與能源變革。新型電力系統(tǒng)的構(gòu)建過程中，發(fā)電側(cè)體現(xiàn)為風(fēng)電、光伏等可再 生能源占比持續(xù)提升，這將造成兩大挑戰(zhàn)，一是發(fā)電側(cè)間歇性、波動(dòng)性加大，發(fā)/用電失衡 概率大幅提升；二是電力系統(tǒng)可調(diào)容量、慣量下降，系統(tǒng)應(yīng)對失衡的能力弱化。儲能是實(shí) 現(xiàn)高比例新能源接入后,電力系統(tǒng)保持安全穩(wěn)定運(yùn)行的必然選擇。此外，戶用光伏是發(fā)展較 快的方向，戶儲一體化模式逐步具有經(jīng)濟(jì)性。

戶外移動(dòng)儲能率先發(fā)展，海外戶用儲能市場爆發(fā)。海外市場上，得益于鋰電池的成本下降 與循環(huán)次數(shù)提升，過去幾年，戶用移動(dòng)儲能快速發(fā)展并在小型柴油發(fā)電機(jī)市場開始替代。 同時(shí)，近 3 年歐洲能源價(jià)格暴漲，而俄烏沖突進(jìn)一步惡化了歐洲能源供需，能源安全、經(jīng) 濟(jì)性優(yōu)勢是更為強(qiáng)烈的新能源裝機(jī)推動(dòng)因素，光伏+儲能的模式被歐洲市場快速接納并加速 滲透。2021 年歐洲戶儲裝機(jī)約 1GW/2GWh，同比增長 56%/72%，但目前戶儲滲透率仍 然較低，今年以來，歐洲戶儲市場需求激增，處于供不應(yīng)求狀態(tài)。戶用儲能是典型的 ToC 市場，盈利彈性更大。  

國內(nèi)大儲能收益、運(yùn)行模式逐步理順，可能會迎來大發(fā)展。此前國內(nèi)儲能需求更多來自新 能源發(fā)電項(xiàng)目的強(qiáng)制配套，對成本很敏感。通過示范探索，國內(nèi)儲能項(xiàng)目的收益渠道逐步 進(jìn)化，未來可能包括峰谷套利、輔助服務(wù)、容量租賃等。同時(shí)，獨(dú)立/共享儲能模式打破了 原來源-網(wǎng)-荷側(cè)等按并網(wǎng)點(diǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)和收益界限，契合電網(wǎng)互聯(lián)互通、動(dòng)態(tài)平衡的運(yùn)行 特征，可能加速儲能大規(guī)模發(fā)展。目前國內(nèi)儲能項(xiàng)目備案容量龐大，如果上游資源價(jià)格回 調(diào)，可能會加速發(fā)展。