計算機行業深度研究報告：數字中國全景投資手冊.pdf

上傳者：S***
時間：2023/03/13
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計算機行業深度研究報告：數字中國全景投資手冊。2023 年 3 月 1 日，中共中央、國務院印發了《數字中國建設整體布局規劃》（以下簡稱《規劃》），自此數字中國形成了完整的政策框架體系。其中核心亮點是形成了 2522 的框架體系，即夯實數字基礎設施和數據資源體系“兩大基礎”，推進數字技術與經濟、政治、文化、社會、生態文明建設“五位一體”深度融合，強化數字技術創新體系和數字安全屏障“兩大能力”，優化數字化發展國內國際“兩個環境”。本篇報告將圍繞 2522 的框架展開，從多維度的視角全面解讀數字中國的內涵和外延，形成體系化的投資方向梳理，以供投資人參閱。

兩大基礎：數字基礎設施為骨、數據要素制度鑄魂謀發展

數字基礎設施：IDC 產業迎新發展機遇。需求側來看，數據要素建設和人工智能應用等推動數據流量持續增長，激發 IDC 產業新活力。政策端來看，“東數西算”和“企業上云”等政策引導 IDC 產業進入發展新階段。建議關注擁有優質資源儲備的第三方 IDC 企業。

數據要素是數字中國的制度基礎。2020 年 4 月 9 日，《中共中央、國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》正式公布，數據成為繼土地、勞動力、資本、技術之后的又一重要生產要素。 2022 年 12 月 23 日，中共中央、國務院發布《關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見》（數據二十條），圍繞數據要素相關的基礎制度將逐漸成型，奠定數字中國的制度基礎。

兩大能力：數字技術創新為藩、數據安全屏障為籬筑安全

信創是科技自立自強的核心基座和關鍵能力。信創即信息技術應用創新，簡言之是指硬件和軟件的一系列信息化創新技術。信創包含 CPU、操作系統、數據庫等基礎軟硬件以及行業應用軟件等多個領域，圍繞黨政、金融、教育、電信、醫療等關鍵行業，實現國產化的替代。當前信創從黨政走向行業，有望構筑數字中國的核心技術基座。

基礎工具鏈：替代空間廣闊，紅利持續釋放。當前卡脖子的關鍵技術逐漸向產業鏈上游延伸，基礎工具鏈的投資價值顯現。2 月 21 日，中央政治局就科學儀器、基礎軟件等進行集體學習，以基礎工具鏈軟硬件為主的國產化浪潮即將開啟。軟件包括了 CAD、CAE、EDA 等，而測量儀器則屬于軟硬件系統相關的基礎工具鏈。

網絡安全：數據安全和商用密碼驅動新景氣。數據安全帶來網安產業新的政策驅動周期。另一方面，商用密碼作為數據安全的基礎，在密評+國密改造的推動下，有望實現未來三年的景氣度上行。