人形機器人行業(yè)專題報告：AI賦能下空間可期，看好特斯拉供應(yīng)鏈.pdf

人形機器人行業(yè)專題報告：AI賦能下空間可期，看好特斯拉供應(yīng)鏈。傳統(tǒng)機器人是千億規(guī)模成熟賽道，分為工業(yè)和服務(wù)機器人，工業(yè)/服務(wù)機器人均為千億級別市場，近些年全球增速約為10%/20%。 人形機器人屬于新興賽道，參與者多為科技、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，由于技術(shù)難度較大+成本較高，遲遲未落地量產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)尚處于探索狀態(tài)，近期， 我們認為行業(yè)發(fā)生了明顯的變化，人形機器人有望實現(xiàn)0到1的突破，即供給側(cè)-出現(xiàn)明顯變化+技術(shù)側(cè)-人工智能技術(shù)取得重大進展。

供給側(cè)-TSL：1）迭代和進化速度驚人：特斯拉人形機器人項目正式公開后剛滿一年的成果令人滿意，因為它可以復(fù)用特斯拉汽車同款的 FSD和Dojo超級計算機，在代碼、設(shè)計方面實現(xiàn)30%的訓(xùn)練速度提升。2）降本效果值得期待：截至2022年10月，ASIMO、Atlas單臺成本 為250、200萬美元，而特斯拉的人形機器人直接將目標價格控制在2萬美元，特斯拉能將人形機器人的成本壓降，主要得益于其自動駕駛 積累的先天條件。3）遠期規(guī)劃宏大：特斯拉2023年股東大會馬斯克表示了對市場空間廣闊的暢想（如果按照人的數(shù)量和機器人的數(shù)量來 比，如果做成2：1的話，人形機器人的需求可能會和汽車的需求一樣多 ），另一方面是對特斯拉在人形機器人上信心的表達，甚至認為 特斯拉長期價值是人形機器人給的。

供給側(cè)-1X Technologies：1）人形機器人實現(xiàn)量產(chǎn)并在安保領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用：1X主要生產(chǎn)兩款人形機器人：EVE（雙輪）和NEO（雙足）， 其中EVE人形機器人已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)，2022年向ADT Commercial 交付了140臺機器人，應(yīng)用于夜間巡邏工作，23年1月表示今年目標是部署 150到300臺機器人。2）OpenAI注資促進研發(fā)及擴產(chǎn)：2023年OpenAI于領(lǐng)投1X Technologies 2350萬美金， 加大NEO的研發(fā)力度、并擴 產(chǎn)EVE。