ESG專題報告：氣候風險分析與管理實踐.pdf

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時間：2023/07/31
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ESG專題報告：氣候風險分析與管理實踐。氣候風險概率低、損失大，易誘發金融風險，嚴重時會對金融穩定及宏觀經濟增長造成較大負面影響。積極應對氣候變化，防范氣候風險，是我國實現“雙碳”目標的必要保證，更是我國實現高質量發展的內在要求。現階段，監管部門、第三方機構及金融機構等已經開展了氣候風險分析與管理方面的探索，為后續相關研究及治理實踐提供了有益的參考。基于此，本文旨在厘清氣候風險內涵，明晰氣候風險分析方法并對不同機構的氣候風險分析與管理實踐進行梳理。氣候風險分析的方法數量眾多，并且相關分析工具仍在持續擴充，各種方法的數據基礎、數理模型及輸出各不相同，但究其根本，各種方法的核心思想保持一致。為了量化評估氣候風險，必須要明確氣候變量與經濟、財務變量之間的數量關系，量化氣候變量的變動對宏觀經濟變量或是微觀企業財務變量的影響，這也是氣候風險分析的重點和難點。若要進一步評估氣候相關金融風險，則可將氣候經濟模型輸出的相關的經濟、財務變量導入傳統的金融風險模型中進行分析。

氣候風險具有長期性及不確定性等特征，氣候風險和識別困難較大，風險評估工具與時俱進迭代升級。目前，眾多金融機構已經開展了有益的探索，氣候風險分析的方法主要有如下幾種，分別為：情景分析法、氣候風險評分、自然資本分析、氣候在險價值。其中，情景分析法是當前氣候風險分析的主要方法。氣候情景分析區別于傳統的風險分析方法及預測方法，情景分析基于未來發展的不確定性，對未來的發展趨勢進行一系列合理的假定，或是確定某些未來希望達到的目標，反推達到這一目標的種種可行性及需要采取的方法和措施。對于監管機構而言，氣候相關政策收緊、監管趨嚴將是大勢所趨。

氣候相關風險因其影響長期性、廣泛性、迅速傳染性和危害嚴重性，易誘發系統性風險，長期以來，受到了我國的高度重視。 對于第三方機構而言，需要持續完善氣候風險分析的相關方法論和工具，提高氣候風險分析工具可靠性與穩健性的同時降低其使用門檻。對于金融機構而言，金融機構是微觀風險的管理主體，提高氣候風險識別與管理能力，是降低氣候相關金融風險的必要舉措。對于非金融機構而言，需要完善氣候相關信息披露，逐漸采用定量分析的方法開展氣候風險分析。