科技大廠財(cái)報(bào)專題：Meta&亞馬遜24Q2季報(bào)點(diǎn)評(píng)，資本開支增長(zhǎng)強(qiáng)勁，云業(yè)務(wù)亮眼.pdf

科技大廠財(cái)報(bào)專題：Meta&亞馬遜24Q2季報(bào)點(diǎn)評(píng)，資本開支增長(zhǎng)強(qiáng)勁，云業(yè)務(wù)亮眼。【業(yè)績(jī)對(duì)比】Meta24Q2營(yíng)收同增22%至390.7億美元，超預(yù)期2%，主要受廣告業(yè)務(wù)高增推動(dòng)。分業(yè)務(wù)看，廣告收入同增 22%至383.3億美元，主要受益于AI賦能。Reality Labs收入同增28%至3.5億美元，得益于Quest 頭戴式設(shè)備的銷售；亞馬遜 24Q2營(yíng)收同增10%至1480億美元，略低于市場(chǎng)預(yù)期。分業(yè)務(wù)看，AWS及廣告業(yè)務(wù)領(lǐng)增推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)。AWS收入263億美元， yoy+19%，qoq+5%，高于市場(chǎng)預(yù)期260億美元，AWS收入增長(zhǎng)主要系下游公司利用AI功能，將更多的工作負(fù)載帶到云端， AWS云需求增加。

【資本開支】Meta上修24年資本支出中值，預(yù)計(jì)24年資本支出370-400億美元，中值385億美元，此前為350-400億美元，中 值375億美元；亞馬遜稱，24H1在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)云部門的數(shù)據(jù)中心等資本支出上已花費(fèi)350億美元，預(yù)計(jì)下半年資本支出會(huì)高于 350億美元。

【AI布局】模型：Meta目前最新模型迭代至Llama 3.1 405B，多項(xiàng)功能媲美業(yè)內(nèi)頂級(jí)AI模型；亞馬遜自研Olympus，賦能多 項(xiàng)領(lǐng)域。此外，針對(duì)開發(fā)人員和企業(yè)，亞馬遜推出Amazon Q AI助手，提升工作效率。芯片：Meta自研AI芯片，目前迭代至 MTIA v2，相較上代各項(xiàng)參數(shù)均有大幅提升，目前已部署在數(shù)據(jù)中心中。亞馬遜自研芯片方面，目前Tranium已迭代至2.0， 助力AWS。

【24Q3指引】Meta預(yù)計(jì)24Q3營(yíng)收385-410億美元，中值398億美元，yoy+16%，qoq+2%。亞馬遜預(yù)計(jì)24Q3營(yíng)收1540-1585 億美元，中值1563億美元，yoy+9%，qoq+6%；預(yù)計(jì)24Q3營(yíng)業(yè)利潤(rùn)115-150億美元，中值133億美元，yoy+18%，qoq-10%。