詳解招商銀行2024年半年報：業(yè)績增長改善；資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健.pdf

上傳者：D***
時間：2024/09/02
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詳解招商銀行2024年半年報：業(yè)績增長改善；資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健。

綜述：

1、營收利潤降幅邊際收窄：營收同比-3.4%、凈利潤同比-1.3%，凈利息收入同比-4.2%，非息收入同比-2.1%。2、單季凈息收環(huán)比+0.9%，凈息差環(huán)比-3bp 至 1.99%，負(fù)債端有所支撐。單季年化生息資產(chǎn)收益率環(huán)比下降 9bp 至 3.56%，各類資產(chǎn)利率均有下降；單季年化計息負(fù)債付息率環(huán)比下行 7bp 至 1.68%，各類負(fù)債成本率均有下降。3、資產(chǎn)負(fù)債增速及結(jié)構(gòu)：資負(fù)端結(jié)構(gòu)與增長均維持穩(wěn)定。 1H24 生息資產(chǎn)同比+6.9%（1Q24 同比+5.7%）；總貸款同比增 6.5%（1Q24 同比+6.3%）、債券投資同比+9%。計息負(fù)債同比增 6%；總存款同比增 6.7%。4、存貸細(xì)拆：結(jié)構(gòu) 穩(wěn)定；小微消費投放良好；定期化放緩。貸款方面，1H24 新增對公：零售：票據(jù) =72:44:-16,（VS 1Q24 新增對公：零售：票據(jù)=67:23:10），存量房地產(chǎn)貸款占比總貸款維持在 4.8%，零售投放仍以小微和消費貸為主，新增占比分別為 24.6%、 32.4%。存款方面，企業(yè)活期實現(xiàn)環(huán)比 6.9%的高增，整體定期存款占比環(huán)比小幅提升 0.1 個點至 48%。5、凈非息同比降幅收窄：手續(xù)費承壓，代理理財收入高增；其他非息同比高增。凈非息收入同比-2.1%，跌幅較 1Q24 收窄 0.8 個百分點。手續(xù)費方面，同比-18.6%（vs 1Q24 同比-19.4%），代理理財收入同比高增 40.4%，占比手續(xù)費收入繼續(xù)上升至 9.3%，遠(yuǎn)超過代理基金收入占比。代理保險、代理基金、代理信托分別同比負(fù)增 57.3%、25.4%、37.5%。6、資產(chǎn)質(zhì)量：總體穩(wěn)定，對公繼續(xù)好轉(zhuǎn)，地產(chǎn)不良率連續(xù) 4 季度改善，零售略有承壓。（1）不良維度：不良率環(huán)比上升 2bp 至 0.94%。單季年化不良凈生成 0.59%，環(huán)比下降 10bp。（2）逾期維度：逾期率為 1.42%，環(huán)比提升 11bp；其中逾期 3 個月以上貸款占總貸款比重環(huán)比上升 2bp 至 0.74%。逾期占比不良 150.69%，環(huán)比提升 8.1 個百分點。（3）撥備維度：撥備覆蓋率 434.42%、環(huán)比下降 2.4 個點，仍維持高位。撥貸比 4.08%，環(huán)比上升 7bp。（4）各業(yè)務(wù)條線資產(chǎn)質(zhì)量情況：對公不良率環(huán)比下降 1bp 至 1.08%；零售良率環(huán)比提升 1bp 至 0.92%，小微、按揭、信用卡和消費貸不良率分別環(huán)比上升 3bp、2bp、0bp、1bp。（5）房地產(chǎn)：表內(nèi)外規(guī)模環(huán)比壓降，對公房地產(chǎn)不良率環(huán)比下降 4bp 至 4.78%，已連續(xù) 4 個季度維持下降趨勢。