儲能行業全景圖2024（下）戶儲工商儲篇：新興市場崛起，小儲千帆競發.pdf

儲能行業全景圖2024（下）戶儲工商儲篇：新興市場崛起，小儲千帆競發。新型儲能：需求蓬勃增長，場景分布多元。全球儲能需求蓬勃增長，2023年全球新型儲能新增裝機46GW，同比翻倍增長；我們測算， 2024/2025年全球新型儲能新增裝機將分別達到73.1/97.2GW，同比增速59%/33%。儲能可應用于電力系統源網側和用戶側多種場景，本 全景圖根據裝機場景的不同，分大儲、戶儲、工商儲三個部分對儲能行業進行介紹。報告共上下兩篇，本篇為下篇，具體介紹用戶側 （戶儲、工商儲）市場情況。2023年，全球大儲/戶儲/工商儲新增裝機分別為32.7/10.4/2.8GW，占比分別為71%/23%/6%。我們預計 2024/2025年全球戶儲新增裝機10.9/13.4GW，增速分別為4%/23%，不同市場表現分化，歐洲市場有待回暖，新興市場接棒增長；預計工 商儲新增裝機4.4/6.0GW，增速分別為54%/36%，中國引領未來兩年全球工商儲需求增長。

戶儲：新興市場崛起，傳統市場有待回暖。戶用儲能系統通常與戶用光伏相配合，既能提高光伏自發自用比例、降低用電成本，也能在 電網斷電情形下保障供電。我們測算2024年全球戶儲裝機10.9GW，同比略增4%。全球戶儲需求分化，歐洲需求較弱，主要由于德國、 意大利等傳統發達市場滲透率較高或補貼退坡影響，但烏克蘭市場受戰后恢復供電需求驅動，增速亮眼。戶儲新興市場表現突出，南亞、 東南亞市場迎來較快增長。新興市場居民面臨電網設施薄弱、斷電頻繁、用電價格高等難題，存在保障供電和降低用電成本訴求，有部 署戶儲系統的動力。新興市場用戶價格相對敏感，追求高性價比產品，具備優良性價比和先發渠道布局的國內企業正嶄露頭角。

工商儲：商業模式探索中，競爭較為激烈。工商業儲能安裝于工商業用戶側，可為用戶節約用電成本、提升用電穩定性。我國通過分時 電價機制鼓勵工商儲裝機，工商儲項目理論經濟性優良，裝機快速增長。海外工商儲市場當前體量較小，主要由于歐、美工商業電價較 低，激勵機制不足，而新興市場則處于驗證階段，海外工商儲市場空間有待打開，后續發展潛力充足。我們預計2024/2025年全球工商儲 裝機分別為4.4/6.0GW，其中我國裝機分別為2.8/3.8GW，成為引領全球工商儲市場增長的主要力量。國內工商儲系統參與者繁多，競爭 激烈，價格持續下探。為了確保儲能安全，政策端持續強化安全規范，助力行業健康、高質量發展。