科技行業(yè)產(chǎn)業(yè)研究周報(bào)：AI維持高景氣，谷歌阿里發(fā)力應(yīng)用.pdf

科技行業(yè)產(chǎn)業(yè)研究周報(bào)：AI維持高景氣，谷歌阿里發(fā)力應(yīng)用。

產(chǎn)業(yè)前沿

本周 NAND 現(xiàn)貨價(jià)格整體與上周持平，漲幅明顯放緩。Gartner 報(bào)告：阿里云位列 GenAI 云基礎(chǔ)設(shè)施、工程、模型特性維度全球第三。北京擬在700-800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營超過千兆瓦(GW)功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)。今年上半年 OpenAI 已實(shí)現(xiàn) 43 億美元營收、25 億美元虧損。新加坡國家人工智能計(jì)劃（AISG）在其最新的東南亞語言大模型項(xiàng)目中轉(zhuǎn)向通義千問Qwen開源架構(gòu)。DeepSeek 發(fā)布全新的開源數(shù)學(xué)推理模型 DeepSeekMath-V2，首次讓開源模型達(dá)到“金牌水平”。Gemini 活躍度快速提升，夸克AI 眼鏡發(fā)布，搭載千問。

資本風(fēng)向

戴爾業(yè)績佐證 AI 服務(wù)器需求加速，谷歌全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢明顯。阿里云智能業(yè)務(wù)營收激增 34%，AI 產(chǎn)品持續(xù)高速增長，躋身國內(nèi)AI 云市占第一。阿里云AI服務(wù)器等上架節(jié)奏嚴(yán)重跟不上客戶需求，在手訂單仍在進(jìn)一步增加。阿里正在AI to B 和 AI to C 兩大方向齊發(fā)力。阿里千問App 公測首周下載量突破1000萬，成為增長最快的 AI 應(yīng)用。

本周觀點(diǎn)

算力需求旺盛，供給仍然緊缺，中國開源大模型在全球的滲透進(jìn)一步提升，國產(chǎn)大模型亦有突破，AI 端側(cè)和應(yīng)用加速落地。Google 發(fā)布Gemini之后又起AI芯片 TPU 邏輯，一方面減弱了對(duì) AI 泡沫的擔(dān)憂，另外一方面讓AI產(chǎn)業(yè)鏈邏輯有所延伸，我們對(duì) AI 科技落地的前景持續(xù)看好。