主動量化策略周報：股強基弱，優基增強組合近期超額持續攀升.pdf

主動量化策略周報：股強基弱，優基增強組合近期超額持續攀升。國信金工主動量化策略表現跟蹤： 本周，優秀基金業績增強組合絕對收益-0.12%，相對偏股混合型基金指數超 額收益 0.49%。本年，優秀基金業績增強組合絕對收益 28.19%，相對偏股 混合型基金指數超額收益-2.35%。今年以來，優秀基金業績增強組合在主動 股基中排名 48.46%分位點（1681/3469）。 本周，超預期精選組合絕對收益-1.06%，相對偏股混合型基金指數超額收益 -0.45%。本年，超預期精選組合絕對收益 40.29%，相對偏股混合型基金指 數超額收益 9.76%。今年以來，超預期精選組合在主動股基中排名 27.15% 分位點（942/3469）。 本周，券商金股業績增強組合絕對收益-0.99%，相對偏股混合型基金指數超 額收益-0.38%。本年，券商金股業績增強組合絕對收益 35.38%，相對偏股 混合型基金指數超額收益 4.85%。今年以來，券商金股業績增強組合在主動 股基中排名 34.56%分位點（1199/3469）。 本周，成長穩健組合絕對收益 0.73%，相對偏股混合型基金指數超額收益 1.34%。本年，成長穩健組合絕對收益 50.88%，相對偏股混合型基金指數 超額收益 20.34%。今年以來，成長穩健組合在主動股基中排名 14.53%分位 點（504/3469）。 本周，股票收益中位數 0.45%，55%的股票上漲，45%的股票下跌；主動股 基中位數-0.60%，37%的基金上漲，63%的基金下跌。 本年，股票收益中位數 21.39%，80%的股票上漲，20%的股票下跌；主動 股基中位數 27.91%，97%的基金上漲，3%的基金下跌。

優秀基金業績增強組合： 在構建量化組合時，從傳統地對標寬基指數，轉變為對標主動股基。在借鑒 優秀基金持倉的基礎上，采用量化方法進行增強，達到優中選優的目的。

超預期精選組合： 以研報標題超預期與分析師全線上調凈利潤為條件篩選超預期事件股票池， 接著對超預期股票池進行基本面和技術面兩個維度的精選，挑選出同時具備 基本面支撐和技術面共振的超預期股票，構建超預期精選股票組合。

券商金股業績增強組合： 以券商金股股票池為選股空間和約束基準，采用組合優化的方式控制組合與 券商金股股票池在個股、風格上的偏離，構建券商金股業績增強組合。

成長穩健組合： 采用“先時序、后截面”的方式，構建成長股二維評價體系。以研報標題超預 期及業績大增為條件篩選成長股股票池，根據距離正式財報預約披露日的間 隔天數進行分檔，優先選擇距離財報預約披露日較近的股票，當樣本數量較 多時，采用多因子打分精選優質個股，構建 100 只股票等權組合。