高頻和行為金融學選股因子跟蹤周報：鋼鐵行業擴散指標走強，高頻技術指標類因子表現較好.pdf

高頻和行為金融學選股因子跟蹤周報：鋼鐵行業擴散指標走強，高頻技術指標類因子表現較好。截至 2026 年 2 月 27 日，市場風格中，微盤股/大盤股、虧損 股/績優股、低價股/高價股分別處于 2019 年以來 99.71%、94.51%、 89.03%的分位數水平。在高頻選股因子中，本周多空表現最好的 是高頻技術指標類因子中的 ADTM 因子，多空收益 1.40%；本月 以來多空表現最好的是高頻技術指標類因子中的 mean_of_close_AVEDEV 因子，多空收益 1.81%。在行為金融學因 子中，本周多空表現最好的是籌碼分布類因子中的 chip_distri_2 因子，多空收益 0.91%；本月以來多空表現最好的是籌碼分布類 因子中的 PTR 因子，多空收益 0.65%。

市場行情回顧

市場風格中，微盤股/大盤股、虧損股/績優股、低價股/高 價股分別處于 2019 年以來 99.71%、94.51%、89.03%的分位數 水平。

行業交易擁擠度

當周行業成交占比最高的三個行業分別為電子、基礎化工 和機械。TMT 行業（電子、通信、計算機和傳媒）當周行業成 交額占兩市總成交額的比例為 35.56%。當周換手率最高的三 個行業分別為建材、傳媒和國防軍工。PB 分位數最高的三個 行業為石油石化、國防軍工和有色金屬。60 分鐘 K 線市值加 權得分最高的三個行業為石油石化、有色金屬和煤炭。

高頻因子效果跟蹤

本周 ADTM 因子多空收益表現最好，多空收益 1.40% ，多頭 超額 3.14%；本月 mean_of_close_AVEDEV 因子多空收益表現最 好，多空收益 1.81%，多頭超額 5.58%；今年以來 Lambda 因子多 空收益表現最好，多空收益 4.26%，多頭超額 9.33% ；近一年 Lambda 因子多空收益表現最好，多空收益 32.75%。

行為金融學因子效果跟蹤

本周 chip_distri_2 因子多空收益表現最好，多空收益 0.91% ， 多頭超額 3.22%；本月 PTR 因子多空收益表現最好，多空收益 0.65%，多頭超額 4.70%。今年以來 PTR 因子多空收益表現最好， 多空收益 3.97%，多頭超額 7.39%；近一年 SPILLTURN 因子多 空收益表現最好，多空收益 26.55%。