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電力設備新能源行業2026年3月投資策略：開展綠色燃料保障能源安全，海外局勢刺激儲能需求。綠色燃料頂層政策定調，納入國家新增長點。3 月 3 日國家能源局專題座 談會明確，綠色燃料是保障能源安全、推動綠色發展、促進新能源非電 利用的重要方向，為能源領域新質生產力關鍵抓手。3 月 5 日政府工作 報告提出設立國家低碳轉型基金。

全球科技巨頭持續擴大 AI 資本開支，AIDC 電力設備有望受益。各大科技巨 頭公布 2026 年資本開支。1）亞馬遜 2026 年資本開支預計將達到約 2000 億美元，同比增長超過 50%，2）谷歌 2026 年資本開支預計將達到 1750 億至 1850 億美元，同比增長 91%-102%；3）Meta 預計 2026 年資本開支 將達到 1150-1350 億美元，同比增長 59%-87%。整體而言全球數據中心 加快建設,AI 時代電力需求設備呈現爆發式增長。

固態電池、鈉電池等新技術蓬勃發展。固態電池方面，1）設備端，先導 智能、清研納科干法電極設備進展積極，聯贏激光為兩家頭部企業中試 線提供全固態電池設備，靈鴿股份中標百噸級固態電解質產線訂單；2） 材料端，國軒高科與恩捷股份達成戰略合作。鈉電池方面，寧德時代與 長安汽車發布全球首款鈉電量產乘用車。

全球儲能需求穩步增長。國內儲能容量電價政策出臺，市場化需求驅動儲 能訂單呈現爆發式增長；美國數據中心等負荷引起的電力供應短缺推動 美國大儲裝機需求提升；歐洲電網不穩定情況及天然氣價格上漲均推動 儲能需求；新興市場各國政府扶持政策頻出，儲能裝機需求有望大幅度 提升。

風電主機廠盈利能力修復，出口貢獻業績增長。2026 年國內風電新增裝機有 望保持 10%-20%增長，訂單飽和價格具有良好支撐。主機盈利逐季提高，出 口放量提振業績，國內外呈現景氣共振態勢。零部件在 2026 年有望實現“量 增價穩”。