ETF配置系列（一）：恰逢其時——豐富的資產(chǎn)，多元的配置.pdf

ETF配置系列（一）：恰逢其時——豐富的資產(chǎn)，多元的配置。

ETF的過去與現(xiàn)在

要點:截至2026年1月31日，我國ETF市場合計規(guī)模達5.31萬億元，產(chǎn)品1402只。股票型ETF占主導(dǎo)(69.30%)，債券型ETF規(guī)模7254.75億元，QDI股混型5572.95億元，商品ETF3468.91億元。

絕對收益配置策略

要點:絕對收益策略池昌在通過股票、債券、商品和黃金等不同類別資產(chǎn)之間較低的相關(guān)性構(gòu)建組合。我們分別構(gòu)建了基于目標波動率的策略以及基于收益回撤比的多元資產(chǎn)配置策略。

相對收益策略一:風格輪動策略

要點:通過在成長、價值、大盤、小盤等風格中較高勝率的切換，可以獲取更高的超額收益。介紹季度風格輪動、月度風格輪動以及月度紅利成長輪動策略的構(gòu)建及其回測結(jié)果。

相對收益策略二:行業(yè)輪動策略

要點:在多數(shù)市場環(huán)境中，市場總有結(jié)構(gòu)性熱點，行業(yè)輪動昌在捕捉市場結(jié)構(gòu)性行業(yè)機會，力爭獲取更高的超額收益。介紹四維度行業(yè)輪動策略，行業(yè)輪動四象限策略的構(gòu)建方式及其回測結(jié)果。

總結(jié)

要點:絕對收益策略通過目標波動率和多資產(chǎn)配置實現(xiàn)穩(wěn)健收益;相對收益策略通過風格輪動和行業(yè)輪動實現(xiàn)優(yōu)異回測收益。