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電力設備新能源行業2026年4月投資策略：全球鋰電需求持續增長，政策推動固態變壓器產業化提速。海外新能源車需求旺盛，下游高景氣下鋰電行業頭部企業。油價高漲刺激 海外新能源車銷量大幅增長，單車帶電量持續提升。同期儲能電芯需求 也拉動電芯與材料總體需求，電池、鋰電隔膜、六氟、銅箔、鐵鋰具有 較高配置價值。

全球儲能需求穩步增長，系統與 PCS 出海提速。國內儲能容量電價政策出 臺，市場化需求驅動國內儲能訂單呈現爆發式增長；美國數據中心發展 推動大儲系統采購需求提升；歐洲天然氣價格上漲和電價市場化發展均 推動儲能需求；新興市場各國政府儲能政策頻，預計 2026 年全球儲能 裝機需求達到 455GWh，同比增長+40%。

風電出口貢獻業績增長，歐洲海風招標放量。國內需求穩中有升，我國繼 續推進可再生能源消納，發展綠色燃料產業，2026 年國內風電新增裝機 有望保持 10%-20%增長。海外海風規劃落地提速，日前英國政府已經宣布今 年 7 月啟動新一輪海上風電 CfD 競標（AR8），預計最多 18 個海上風電項目 將參與。歐洲通過海上風電開發提高能源安全與綠色發展的戰略布局，有望 加強國內管樁和海纜出海機遇，國產軸承、齒輪箱等環節也有望進一步打開 西歐陸風風電市場。

四部門發文支持大容量固態變壓器應用。3 月 20 日，工信部牽頭四部門聯 合印發《節能裝備高質量發展實施方案（2026—2028 年）》，將大容量 固態變壓器納入重點推廣方向，并將新能源領域變壓器的能效提升與系 統適配性放在更加突出的位置，表明固態變壓器從前期技術驗證階段逐 步走向政策支持+場景牽引的產業化加速階段；與此同時國內新一代數 據中心電氣設備樣機測試與商業化落地提速，建議重點關注固態變壓器 與數據中心 HVDC 產業鏈。