氫氣產量、行業壁壘、應用領域及需求情況如何？

工業氫規模穩步增長，氫能拓展新應用場景。

我國氫氣產量穩步提升，化工是最大需求行業。氫是主要的工業原料，也是重要的工業 氣體和特種氣體，在石油化工、電子工業、冶金工業、食品加工、浮法玻璃、精細有機合成、 航空航天等方面有著廣泛的應用。據中國煤炭工業協會統計，2012-2021 年，中國氫氣產量 整體呈穩步增長趨勢，2021 年，中國氫氣產量超過 3300 萬噸，同比增長 32.0%，約占全球 總量的 1/3，中國是世界第一大制氫國。從需求結構來看，公司招股說明書數據顯示，2020 年國內氫氣約 46%的氫氣用于合成氨，44%的氫氣用于石油化工的煉化，其余 10%用于其 他化工、工業及氫能等領域。因此，目前化工依然是氫氣最大的需求行業。

壁壘主要體現在資金和資質上，國內企業競爭格局分散。外資氣體巨頭制氫技術起步較 早，其制備、提純、儲運氫氣的工藝也處于全球領先地位。尤其是冶金、化工等大型現場制 氫領域，進口依賴度高，林德集團、液化空氣、空氣化工依靠資本優勢，已經確立了較強的 競爭地位。國內市場來看，企業的氫氣產量較為分散，氫能源生產市場集中度較低。前瞻產 業研究院數據顯示，中國石化和國家能源集團是國內氫氣產量最大的兩家企業，年生產量分別為 350 萬噸、400 萬噸，占全國氫氣產量的 14%和 16%。未來隨著各大央企進入氫能源 行業，陸續有大型企業表示開展氫能源行業布局，市場集中度將會提升。

氫作為能源應用場景豐富，需求有望拓展。除了工業生產，氫的另一重要功能是氫氣本 身可以作為一種能源。氫能可用于推動傳統化石能源清潔高效利用和支撐可再生能源大規模 發展，有助于交通運輸、工業和建筑等領域大規模深度脫碳、實現碳中和。根據發改委《氫 能產業發展中長期規劃（2021-2035 年）》，到 2035 年，我國將構建起涵蓋交通、儲能、工 業等領域的多元氫能應用生態。目前，我國氫能仍處于起步階段，下游應用領域主要包括工 業與交通領域。據中國氫能聯盟預測，2060 年工業領域和交通領域將占我國氫氣需求的 60%、31%，電力領域與建筑領域次之，分別占 5%、4%。

在工業領域，低碳減排背景下，氫能煉鋼前景廣闊。氫能煉鋼是低污染、低排放的全新 前沿技術，符合國家節能、環保、綠色產業政策。氫能煉鋼的原理是利用氫氣的高還原性， 將氫氣代替煤炭作為高爐的還原劑，以減少乃至完全避免鋼鐵生產中的二氧化碳排放，有望 真正實現煉鋼領域的深度脫碳。按照發達國家的經驗，隨著環保政策的不斷收緊，企業的環 保成本將會不斷上升，以歐盟 CER 碳排放權交易價格為例，從 2019 年年中開始，隨著第三 階段的限制逐步收緊，交易價格逐步走高，這標志著企業在減少碳排放方面將會付出更多成本。隨著未來環保成本的不斷上升，氫能煉鋼的環保效益將會覆蓋其較高的成本，從而使企 業從中獲益。在碳中和的大背景下，氫能煉鋼具有較大的發展空間與潛力。

在交通運輸領域，燃料電池汽車在示范城市群政策的帶動下銷量顯著增長。根據中商產 業研究院數據，2016 年至 2019 年，中國燃料電池汽車銷量由 0.06 萬輛增長至 0.27 萬輛， 復合年增長率為 63.3%。2020 年政策推廣的進度受疫情影響而放緩，燃料電池汽車示范應 用推廣政策延遲落地，燃料電池汽車銷量因而下降至 0.1 萬輛。受到示范城市群自 2021 年 8 月起出臺并落實具體政策、加氫成本及燃料電池系統成本下降等因素的驅動，預期 2022 燃 料電池汽車銷量將超 1 萬輛。截至 2020 年底，中國燃料電池汽車保有量由 2016 年底的 0.06 萬輛增長至 0.74 萬輛。根據各主要省、市、地區設定的燃料電池汽車示范推廣中期目標， 預計 2025 年中國燃料電池汽車保有量將超過 10 萬輛。隨著燃料電池技術進步和政策推動， 氫燃料在交通運輸領域的空間廣闊。

在下游氫能煉鋼和燃料電池汽車的帶動下， 2030 年我國氫氣需求量將突破 3000 萬噸。 根據中國氫能聯盟預測，在碳中和目標下，到 2030 年我國氫氣的年需求量將達到 3715 萬 噸，在終端能源消費中占比約為 5%。到 2060 年，我國氫氣的年需求量將增至 1.3 億噸左右， 在終端能源消費中的占比約為 20%。其中，工業領域用氫占比仍然最大，占總需求量的 60%。