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有色_基本金屬行業(yè)周報(bào)：商品價(jià)格回調(diào)，AI硬件新材料主線強(qiáng)化配置價(jià)值.pdf

3積分
2026/06/29
23
華西證券

本報(bào)告為2026年6月28日發(fā)布的有色-基本金屬行業(yè)周報(bào)。報(bào)告指出，本周有色金屬商品價(jià)格普遍回調(diào)，主要受美聯(lián)儲偏鷹預(yù)期及美元反彈壓制，但AI硬件新材料主線強(qiáng)化了配置價(jià)值。貴金屬方面，黃金短期受高利率壓制高位震蕩，但長期受去美元化趨勢、美國高赤字及地緣沖突支撐，央行購金需求持續(xù)。白銀兼具貴金屬與工業(yè)屬性，被列入美國“關(guān)鍵礦產(chǎn)”清單，供應(yīng)缺口擴(kuò)大，且AI數(shù)據(jù)中心對銀基接觸頭材料的需求提供新增量。基本金屬方面，銅受礦端緊缺（TC深度負(fù)值）支撐，AI數(shù)據(jù)中心及電網(wǎng)升級拉動結(jié)構(gòu)性需求，銅纜、銅箔等AI硬件材料邏輯強(qiáng)化。鋁受中東局勢緩和及國內(nèi)高產(chǎn)能壓制，但供給端收縮確定性極強(qiáng)，AI散熱（氮化鋁）、電容及高...

標(biāo)簽：基本金屬 AI硬件新材料

有色金屬及新材料行業(yè)半年度策略：供需緊平衡，價(jià)格中樞上移.pdf

5積分
2026/06/26
17
中原證券

本文檔為中原證券發(fā)布的2026年上半年度行業(yè)策略報(bào)告，聚焦有色金屬及新材料行業(yè)。報(bào)告核心觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)處于供需緊平衡狀態(tài)，價(jià)格中樞有望上移。研究內(nèi)容涵蓋行業(yè)供需格局分析、價(jià)格走勢預(yù)測及投資策略建議。通過對上游資源端供給彈性與下游需求端景氣度的深入剖析，評估行業(yè)整體盈利預(yù)期。報(bào)告旨在為投資者把握有色金屬及新材料板塊的投資機(jī)會提供數(shù)據(jù)支持與邏輯指引，重點(diǎn)關(guān)注具備資源壁壘或技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)。

標(biāo)簽：有色金屬新材料

新材料行業(yè)碳纖維領(lǐng)域研究報(bào)告：上海石化攻克碳纖維關(guān)鍵技術(shù)，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升.pdf

3積分
2026/06/25
39
國元證券

本文研究了新材料行業(yè)碳纖維領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢，重點(diǎn)分析了上海石化攻克濕法T1000級高性能碳纖維關(guān)鍵技術(shù)的影響。報(bào)告指出，2026年6月2日，上海石化成功實(shí)現(xiàn)12K小絲束T1000級碳纖維批量化生產(chǎn)，拉伸強(qiáng)度超6.5GPa、模量超300GPa，達(dá)到國際先進(jìn)水平。公司形成“大絲束+小絲束”雙輪驅(qū)動格局，鄂爾多斯大絲束項(xiàng)目聚焦工業(yè)領(lǐng)域，上海基地小絲束聚焦航空航天等高端領(lǐng)域。在全球貿(mào)易管制趨嚴(yán)背景下，國產(chǎn)替代需求迫切。2025年我國碳纖維產(chǎn)能達(dá)17.11萬噸，占全球比重約52.5%。政策層面，國家及地方持續(xù)出臺支持政策，拓展低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等新興應(yīng)用。需求端，2025年全球碳纖維需求量達(dá)22....

標(biāo)簽：碳纖維新材料

硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)深度.pdf

4積分
2026/06/17
52
國泰海通證券

本報(bào)告深入分析了硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝、市場供需格局及競爭態(tài)勢。報(bào)告指出，硅烷偶聯(lián)劑通過三氯氫硅等原料合成，廣泛應(yīng)用于輪胎橡膠、玻纖復(fù)合材料、膠粘劑及涂料等領(lǐng)域。全球功能性硅烷消費(fèi)量穩(wěn)步增長，中國作為主要增量市場，消費(fèi)占比持續(xù)提升。行業(yè)產(chǎn)能主要集中在國內(nèi)，江瀚新材、晨光新材、三孚股份等企業(yè)占據(jù)主要市場份額，行業(yè)集中度逐步提高。報(bào)告特別強(qiáng)調(diào)了硅烷偶聯(lián)劑在半導(dǎo)體芯片制造、先進(jìn)封裝、3D封裝及柔性電子等高端應(yīng)用領(lǐng)域的突破，這些應(yīng)用對材料性能要求極高，為行業(yè)帶來新的增長點(diǎn)。同時(shí)，報(bào)告對比了主要上市公司的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃、財(cái)務(wù)表現(xiàn)及費(fèi)用結(jié)構(gòu)，指出行業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴(kuò)張向產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)升級的轉(zhuǎn)...

標(biāo)簽：硅烷偶聯(lián)劑新材料

環(huán)球新材國際-6616.HK-全球珠光顏料龍頭業(yè)務(wù)升級，內(nèi)生外延多品牌協(xié)同成長.pdf

4積分
2026/06/17
24
國投證券

環(huán)球新材國際是全球珠光顏料龍頭，構(gòu)建了Chesir、Susonity、CQV三大品牌協(xié)同的全球體系。公司通過“內(nèi)生外延”雙輪驅(qū)動實(shí)現(xiàn)成長：內(nèi)生方面，廣西七色二期3萬噸產(chǎn)能投產(chǎn)，疊加產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化（合成云母基占比提升）及提價(jià)策略，驅(qū)動量價(jià)齊升；外延方面，并購韓國CQV和德國Susonity，整合全球供應(yīng)鏈與客戶資源，實(shí)現(xiàn)交叉銷售與協(xié)同降本。公司自主掌握合成云母核心專利，10萬噸基地投產(chǎn)進(jìn)一步鞏固成本優(yōu)勢與技術(shù)壁壘。行業(yè)層面，珠光顏料高端化趨勢明確，汽車級與化妝品級需求快速增長，公司通過并購整合預(yù)計(jì)2026年全球市場份額顯著提升，龍頭地位穩(wěn)固。預(yù)計(jì)2026-2028年?duì)I收持續(xù)增長，業(yè)績彈性有望釋放。

標(biāo)簽：珠光顏料新材料

有色新材料行業(yè)：黃金價(jià)格調(diào)整后有望繼續(xù)上行.pdf

3積分
2026/06/17
58
中郵證券

本報(bào)告回顧了1972年至2026年黃金市場的三輪牛市行情，分析了布雷頓森林體系解體、石油危機(jī)、量化寬松及地緣政治等因素對金價(jià)的影響。報(bào)告指出，當(dāng)前黃金市場處于盤整期，但中長期看多邏輯穩(wěn)固。核心支撐因素包括：一是央行持續(xù)購金，人民銀行連續(xù)19個月增持黃金，在價(jià)格低位提供強(qiáng)力托底；二是歐美交易盤流出影響鈍化，拋壓減輕；三是美聯(lián)儲縮表面臨挑戰(zhàn)，高利率環(huán)境下若失去購債支撐可能弱化美元信用。報(bào)告認(rèn)為，盡管短期金價(jià)可能因通脹預(yù)期調(diào)整，但中長期有望再創(chuàng)新高，建議關(guān)注相關(guān)黃金礦業(yè)公司。

標(biāo)簽：黃金有色金屬新材料

新恒泰-920028-首次覆蓋報(bào)告：功能性發(fā)泡材料“小巨人”，構(gòu)建新材料成長新格局.pdf

3積分
2026/06/17
22
西部證券

本報(bào)告為西部證券對新恒泰（股票代碼：920028）的首次覆蓋研究報(bào)告。新恒泰被定位為功能性發(fā)泡材料領(lǐng)域的“小巨人”企業(yè)，報(bào)告深入分析了公司在該細(xì)分賽道的競爭地位與發(fā)展?jié)摿ΑＱ芯亢诵木劢褂谛潞闾┤绾瓮ㄟ^構(gòu)建新材料領(lǐng)域的成長新格局，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張與價(jià)值提升。報(bào)告詳細(xì)拆解了公司的商業(yè)模式、技術(shù)壁壘及市場應(yīng)用前景，旨在為投資者提供關(guān)于新材料行業(yè)新興成長型企業(yè)的深度認(rèn)知與投資決策參考。

標(biāo)簽：功能性發(fā)泡材料新材料

聯(lián)瑞新材-688300-“填料藝術(shù)家”積淀深厚，充分受益于AI浪潮.pdf

4積分
2026/06/17
28
西南證券

聯(lián)瑞新材是國內(nèi)功能性先進(jìn)粉體材料領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，全球少數(shù)同時(shí)掌握火焰熔融法、高溫氧化法和液相制備法生產(chǎn)工藝的企業(yè)。公司深耕填料粉體領(lǐng)域，產(chǎn)品涵蓋硅微粉、球形氧化鋁等，廣泛應(yīng)用于覆銅板、芯片封裝、熱界面材料等領(lǐng)域。行業(yè)層面，AI大模型技術(shù)迅猛發(fā)展，高性能服務(wù)器需求井噴，驅(qū)動高階CCL（M8及以上）快速升級和先進(jìn)封裝（2.5D/3D）技術(shù)發(fā)展。超純球形二氧化硅和Low-α球硅、球形氧化鋁作為關(guān)鍵填充材料，迎來價(jià)值量和填充比例雙重提升，需求端實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。公司優(yōu)勢方面，技術(shù)積淀深厚，球形硅微粉關(guān)鍵指標(biāo)（如磁性異物控制）優(yōu)于或持平日本頭部廠商，已獲日本住友、日立化成及國內(nèi)頭部客戶驗(yàn)證，具備成熟國產(chǎn)替...

標(biāo)簽：電子化學(xué)品新材料

呈和科技-688625-主業(yè)小而美，蓄勢AI阻燃劑+AI樹脂.pdf

3積分
2026/06/14
53
國金證券

本文深度分析了呈和科技（688625）在AI驅(qū)動下的電子材料升級機(jī)遇及主業(yè)國產(chǎn)替代進(jìn)展。公司設(shè)立全資子公司呈和電子，專注高頻高速樹脂及功能材料，擬投資不超過13億元擴(kuò)產(chǎn)阻燃劑與PPO樹脂。目前，公司PPO樹脂與高頻高速阻燃劑已批量供應(yīng)頭部CCL廠商，打破海外壟斷。主業(yè)方面，成核劑與水滑石合計(jì)貢獻(xiàn)超80%毛利，公司打破海外長期壟斷，成為中石化、中海殼牌等主流供應(yīng)商，2026Q1經(jīng)營數(shù)據(jù)加速。預(yù)計(jì)2026-2028年歸母凈利潤分別為3.7、5.17、6.85億元，給予“買入”評級，目標(biāo)價(jià)100元。

標(biāo)簽：阻燃劑樹脂新材料

大煉化行業(yè)深度報(bào)告：潛龍?jiān)跍Y，蓄勢騰飛.pdf

5積分
2026/06/11
91
中郵證券

本報(bào)告為2026年6月發(fā)布的大煉化行業(yè)深度報(bào)告，核心觀點(diǎn)為“潛龍?jiān)跍Y，蓄勢騰飛”。報(bào)告首先闡述了大煉化的工藝流程，包括常減壓蒸餾、催化重整、催化裂化和催化加氫，指出石油加工是分離提純的藝術(shù)。當(dāng)前國內(nèi)煉化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，但龍頭民營煉化企業(yè)憑借高復(fù)雜度裝置和煉化一體化優(yōu)勢，正向高附加值化工品轉(zhuǎn)型，維持較高開工率和盈利韌性。在芳烴板塊，報(bào)告指出部分化工品如苯酐、聚苯乙烯等盈利能力仍有改善空間，PX和純苯存在進(jìn)口替代需求。下游滌綸長絲產(chǎn)業(yè)鏈基本面持續(xù)改善，乙二醇供給增速放緩，PTA行業(yè)在“反內(nèi)卷”政策下通過集中檢修優(yōu)化供需，龍頭企業(yè)協(xié)同效應(yīng)增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈盈利有望修復(fù)。終端需求內(nèi)外貿(mào)雙重修復(fù)，但庫存主要集...

標(biāo)簽：大煉化石油化工新材料

國亮新材-920076-北交所首次覆蓋報(bào)告：耐火材料整體解決方案龍頭，行業(yè)綠色升級賦能公司長期成長.pdf

4積分
2026/06/11
52
開源證券

本報(bào)告首次覆蓋國亮新材（920076.BJ），給予“增持”評級。國亮新材是專業(yè)從事高溫工業(yè)用耐火材料整體解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，也是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。公司立足河北唐山，輻射全國并拓展海外，與多家知名鋼鐵企業(yè)保持長期合作。業(yè)務(wù)方面，公司收入主要來源于耐火材料整體承包服務(wù)，占比逐年提升，2025年達(dá)94.08%。公司掌握鋼水凈化、滑動水口配套等核心技術(shù)，提供高性能、長壽命、綠色、低碳產(chǎn)品。在綠色轉(zhuǎn)型方面，公司研發(fā)無鉻耐火材料、環(huán)保結(jié)合劑及再生料應(yīng)用技術(shù)，積極響應(yīng)國家“雙碳”政策。市場方面，公司2024年華北市占率為4.83%，處于區(qū)域領(lǐng)先地位，全國市占率約1.62%。財(cái)務(wù)預(yù)測方面，預(yù)計(jì)...

標(biāo)簽：耐火材料新材料

新材料行業(yè)周報(bào)：六氟化鎢海外供應(yīng)趨緊，關(guān)注國內(nèi)生產(chǎn)商發(fā)展機(jī)遇.pdf

7積分
2026/06/10
60
山西證券

本文是山西證券發(fā)布的2026年6月9日新材料行業(yè)周報(bào)。報(bào)告指出，本周新材料板塊上漲0.01%，跑贏創(chuàng)業(yè)板指1.99%，其中工業(yè)氣體板塊表現(xiàn)最佳，上漲4.81%，而電池化學(xué)品、合成生物等板塊下跌。核心觀點(diǎn)聚焦于六氟化鎢領(lǐng)域，由于中國加強(qiáng)鎢礦管控及出口管制，導(dǎo)致日本關(guān)東電化、中央硝子等海外主要生產(chǎn)商原料受限，下半年供應(yīng)無法保障。與此同時(shí)，AI芯片及先進(jìn)制程需求高景氣，帶動六氟化鎢量價(jià)齊升，前四個月出口均價(jià)大幅上漲。建議關(guān)注中船特氣、華特氣體等國內(nèi)供應(yīng)商。產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)方面，氨基酸、可降解塑料價(jià)格基本持穩(wěn)，工業(yè)氣體中氧氣、氮?dú)鈨r(jià)格上漲，稀有氣體下跌，電子化學(xué)品價(jià)格分化，高性能纖維中碳纖維價(jià)格持穩(wěn)但毛利為...

標(biāo)簽：新材料六氟化鎢

優(yōu)質(zhì)公司系列專題之民士達(dá)_壁壘篇：民士達(dá)稀缺性溯源，看國產(chǎn)芳綸紙領(lǐng)軍者壁壘與卡位.pdf

3積分
2026/06/09
47
華源證券

本報(bào)告深入分析了北交所上市公司民士達(dá)在芳綸紙領(lǐng)域的稀缺性與競爭壁壘。全球芳綸紙市場呈寡頭格局，杜邦長期主導(dǎo)，民士達(dá)作為全球第二、國內(nèi)龍頭，2022年市占率約14%，正迎來杜邦業(yè)務(wù)出售及國內(nèi)反壟斷調(diào)查帶來的國產(chǎn)替代窗口期。民士達(dá)的稀缺性源于三大維度：一是產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化協(xié)同，依托控股股東泰和新材的定向纖維供應(yīng)，構(gòu)建了不可復(fù)制的原材料保障體系；二是中游制造環(huán)節(jié)的全套自主研發(fā)定制設(shè)備與多年工藝積累，形成了涵蓋纖維分散、濕法成型、熱壓增塑的系統(tǒng)性技術(shù)壁壘；三是下游覆蓋航空、汽車、軍工的完整資質(zhì)認(rèn)證矩陣，尤其在軍工準(zhǔn)入方面具備顯著優(yōu)勢。報(bào)告指出，芳綸紙制造并非簡單造紙，而是高分子濕法復(fù)合材料工藝，設(shè)備...

標(biāo)簽：芳綸紙民士達(dá) 新材料

北交所策略專題報(bào)告：掘金熱管理上游導(dǎo)熱粉材迎國產(chǎn)化機(jī)遇，北交所匯聚天馬新材、金戈新材等.pdf

3積分
2026/06/08
74
開源證券

本報(bào)告為北交所策略專題報(bào)告，重點(diǎn)分析了導(dǎo)熱粉體材料的國產(chǎn)化機(jī)遇及北交所相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的投資價(jià)值，并回顧了本周北交所化工新材行業(yè)的市場表現(xiàn)。在導(dǎo)熱粉材領(lǐng)域，報(bào)告指出全球及中國導(dǎo)熱粉體市場規(guī)模均呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。中國市場規(guī)模預(yù)計(jì)從2024年的107.46億元增長至2029年的154.53億元。驅(qū)動因素主要來自新能源汽車、5G通信、消費(fèi)電子及光伏儲能四大下游賽道。其中，新能源汽車領(lǐng)域?qū)岱垠w市場規(guī)模預(yù)計(jì)從2024年的23.1億元增長至2029年的50.6億元，復(fù)合年增長率達(dá)15.00%。北交所匯聚了天馬新材、金戈新材（待上市）、百圖股份等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司，產(chǎn)品涵蓋氧化鋁、氮化物等，下游應(yīng)用廣泛，受益于...

標(biāo)簽：導(dǎo)熱粉材新材料北交所

方大新材-920163-全產(chǎn)業(yè)鏈鑄就成本壁壘，產(chǎn)能+市場雙擴(kuò)張開啟成長.pdf

3積分
2026/06/06
58
華源證券

本報(bào)告對華源證券首次覆蓋的北交所上市公司方大新材（920163.BJ）進(jìn)行深度分析，給予“增持”評級。報(bào)告指出，2025年中國不干膠標(biāo)簽市場規(guī)模增長至450億元，下游快遞物流及消費(fèi)升級需求帶動行業(yè)持續(xù)增長，預(yù)計(jì)未來幾年將保持穩(wěn)健增速。方大新材主營業(yè)務(wù)為高分子復(fù)合材料及自粘信息記錄材料的研發(fā)與生產(chǎn)，核心產(chǎn)品包括不干膠材料、可變信息標(biāo)簽和背膠袋。2025年公司營收達(dá)8.13億元，同比增長16.37%，其中不干膠材料營收占比提升至43%，成為第一大業(yè)務(wù)板塊。公司實(shí)際控制人楊志合計(jì)控制公司71.32%股份，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。盡管2025年歸母凈利潤同比微降0.78%，主要受高毛利制袋系列收入下滑及低毛利業(yè)...

標(biāo)簽：方大新材新材料

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