電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：三重供給約束共振，HVLP銅箔與鋰電銅箔雙賽道緊缺加劇.pdf

本報(bào)告為電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)，核心觀點(diǎn)指出銅箔行業(yè)受三重供給約束共振影響，HVLP銅箔與鋰電銅箔雙賽道緊缺加劇。銅箔行業(yè)因重資產(chǎn)屬性、高端需求集中及設(shè)備瓶頸，導(dǎo)致供給剛性突出，頭部企業(yè)產(chǎn)能分流進(jìn)一步加劇傳統(tǒng)鋰電銅箔緊缺。需求端，鋰電銅箔受動(dòng)力和儲(chǔ)能旺季驅(qū)動(dòng)穩(wěn)步上行，HVLP算力銅箔因AI芯片迭代迎來剛性爆發(fā)，供需缺口持續(xù)走闊。

在AIDC領(lǐng)域，中國西電斬獲海外固態(tài)變壓器訂單，科士達(dá)推出極簡UPS技術(shù)方案，韓國推進(jìn)AIDC產(chǎn)業(yè)振興特別法。機(jī)器人板塊，科達(dá)利擬在泰國投建諧波減速器基地，成都落地5000臺(tái)具身智能機(jī)器人大單，工信部與國資委啟動(dòng)專項(xiàng)行動(dòng)推動(dòng)2026年底人形機(jī)器人開啟“作業(yè)模式”。

光儲(chǔ)板塊，光伏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)即將落地，反內(nèi)卷向縱深推進(jìn)，銀價(jià)高企驅(qū)動(dòng)賤金屬替代技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，多國政策扶持戶儲(chǔ)需求上修。風(fēng)電板塊，亞馬遜簽署德國最大海風(fēng)購電協(xié)議，中國海風(fēng)并網(wǎng)容量全球領(lǐng)先，“十五五”規(guī)劃明確海風(fēng)新增裝機(jī)目標(biāo)。電網(wǎng)板塊，“十五五”強(qiáng)化算力網(wǎng)與電網(wǎng)協(xié)同，新能源消納及智能化升級(jí)推動(dòng)電網(wǎng)投資步入高景氣周期。