滬農(nóng)商行（601825）研究報(bào)告：科創(chuàng)金融特色鮮明.pdf

滬農(nóng)商行（601825）研究報(bào)告：科創(chuàng)金融特色鮮明。上海農(nóng)商行以科創(chuàng)園區(qū)為抓手，科創(chuàng)業(yè)務(wù)布局早經(jīng)驗(yàn)足，保持快速發(fā)展。截 至 2022 年 6 月末，上海農(nóng)商行科技型企業(yè)貸款余額 634.71 億元，較上年末 增長(zhǎng) 108.95 億元，增幅 20.72%，規(guī)模增速持續(xù)加快，科技貸款占對(duì)公貸款 的比重也逐年上升；科技型企業(yè)貸款客戶數(shù) 2242 戶，較上年末增加 304 戶， 累計(jì)服務(wù)科技型企業(yè)超 5500 戶。在科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)保持較快發(fā)展的基礎(chǔ)上， 上海農(nóng)商行注重整體的風(fēng)險(xiǎn)管控，科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量保持較優(yōu)水平，截 至 2022 年 6 月末科技型企業(yè)不良率為 0.14%。

上海農(nóng)商行長(zhǎng)期深耕上海本地，并聚焦郊區(qū)，科創(chuàng)業(yè)務(wù)與上海郊區(qū)發(fā)展同頻 共振。截至 2021 年末，上海農(nóng)商行共有 239 家網(wǎng)點(diǎn)位于上海外環(huán)以外，占 比超過 65%，而在上海市 108 個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)中布設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)達(dá)到 106 個(gè)。上海市 政府將科技創(chuàng)新的中小微企業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)集中布局在郊區(qū)，而上海農(nóng) 商行無論從網(wǎng)點(diǎn)布局、科創(chuàng)業(yè)務(wù)特色還是未來增長(zhǎng)點(diǎn)都與郊區(qū)發(fā)展方向高度 契合。在服務(wù)科技企業(yè)方面，截至 2022 年 6 月末，上海農(nóng)商行累計(jì)服務(wù)科 技型企業(yè)戶數(shù)超 5500 戶，已服務(wù)上海市近半數(shù)的“專精特新‘小巨人’” 企業(yè)和超三成的“專精特新”中小企業(yè)。

上海農(nóng)商行對(duì)標(biāo)“硅谷銀行模式”，科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展走在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)前 列。硅谷銀行的“投貸聯(lián)動(dòng)”模式是國(guó)際上科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的典范，上海農(nóng)商 行對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)水平，依托在上海本土的差異化優(yōu)勢(shì)，打造以“鑫動(dòng)能”為 特色的科創(chuàng)金融服務(wù)體系。對(duì)科技型企業(yè)采取“名單制”管理，整體把控風(fēng) 險(xiǎn)；開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，切入具有核心技術(shù)、高成長(zhǎng)性的初創(chuàng)期、早中期科 技企業(yè)進(jìn)行培育；并根據(jù)科技企業(yè)的生命周期為其提供專屬的產(chǎn)品與服務(wù)。

打造“鑫動(dòng)能”+“鑫科貸”雙鑫品牌服務(wù)特色，立足“企業(yè)培育”，提供 “全生命周期”服務(wù)。上海農(nóng)商行設(shè)立專門的投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)決策委員會(huì)，從 機(jī)制上推動(dòng)“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，上海農(nóng)商行加強(qiáng)與 PE/VC 等外部 機(jī)構(gòu)合作，從而更好地利用資金支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。2021 年，上海農(nóng)商行發(fā) 布“鑫動(dòng)能 2.0”服務(wù)方案，為不同階段的科創(chuàng)企業(yè)設(shè)計(jì)了更精準(zhǔn)匹配“全 生命周期”的產(chǎn)品及培育服務(wù)。此外，上海農(nóng)商行推出“鑫科貸”全生命周 期產(chǎn)品體系，以滿足科技型企業(yè)在不同階段的融資需求。