半導體MCU行業深度研究報告：國產替代進階，國內MCU廠商砥礪前行.pdf

半導體MCU行業深度研究報告：國產替代進階，國內MCU廠商砥礪前行。國產替代意義重大，高端突破任重道遠。MCU 是廣泛應用的基礎控制芯片， 位于電路系統的中樞位置，其性能參數對整個系統具有決定性作用，搭建電路 通常需要以其為核心選擇元器件，這使得 MCU 往往具有更高的使用粘性和國 產替代意義。2021 年缺芯漲價潮中國廠商充分把握歷史級別機遇，與各行各 業的終端客戶建立了深厚合作關系，積攢了較好的口碑和寶貴的客戶驗證經 驗，大幅推進了國產替代進程。2021 年全球 MCU 銷售額前十的廠商中首次出 現中國大陸公司身影，兆易創新位列第八。目前 MCU 依然由海外龍頭占據主 要份額，尤其是高端工業、車規等價值量大、工藝壁壘高的領域，內資廠商話 語權依然不足。近年來，相當數量的國產廠商已經在工控、汽車等下游應用中 深度布局，開始以點帶面逐步突破，MCU 國產替代 2.0 時代，高質量產品競 爭已然如火如荼地進行中。

200 億美金寬闊賽道，國內需求欣欣向榮。根據 IC Insights 數據及預測，2021 年全球 MCU 市場規模約 196 億美元，同比增長 23.4%，預計至 2026 年將以 6.7%的復合增速達到 272 億美元；受益于 AIOT、工業控制、汽車電子等應用 的蓬勃發展，ASP 強勁反彈 10%達到 0.64 美元，且將保持高增態勢有望于 2026 年突破 0.75 美元。國內市場增速高于全球市場，根據 IHS 數據統計，2021 年 中國 MCU 市場約 365 億元，同比增長 36%，得益于國內物聯網和新能源汽車 市場在全球具有的高影響力和不俗增長，未來數年 MCU 發展將邁入一個新的 臺階，IHS 預測至 2026 年市場規模或以約 7%的 CAGR 提升至 513 億元。

汽車/工控/新興消費驅動，行業進入高質量發展期。汽車：MCU 是汽車從電 動化向智能化深度發展的關鍵元器件之一。電動化是汽車產業從燃油車時代 走向節能環保時代的基本的要求，可以視為產業轉型升級的上半程，近年來已 取得不俗進展，而下半程智能化是提升用戶體驗的核心，隨著汽車半導體行業 技術演進和需求升級，智能化將逐步成為相關廠商競爭的主戰場，接力電動化 成為重要驅動力，MCU 作為核心算力芯片有望深度受益。工業：工業設備復 雜度提升，MCU 需求長期量價雙升。增加系統節點、提高控制精度、提升通 信連接安全性、降低功耗等需求在工業控制領域具有長期可持續性，工業級 MCU 市場穩步向好。工廠自動化、電機控制、電源能源等是重要的驅動力， 受益本土工業設備崛起，國產工控 MCU 市場迎來春天。消費：新興應用層出 不窮，MCU 市場穩中有進。在目前國內的 MCU 市場中，消費電子仍是最大 的下游，MCU 憑借其低功耗、高性價比等優勢在泛消費電子領域有非常豐富 的應用場景。隨著 IoT 技術的不斷發展，在萬物互聯的需求推動下，各類新興 智能終端為 MCU 提供了成長空間。