數說公募權益及FOF基金二季報：科技配比進一步提升，市值風格持續下沉.pdf

數說公募權益及FOF基金二季報：科技配比進一步提升，市值風格持續下沉。2023年二季度熱點匯總：1）科技板塊熱度不減，權益基金重倉股在科技板塊的配置比例進一步提升，接近2020年 上半年半導體主題行情的配置比例。2）行業主題基金內部，醫藥主題基金布局方向從醫療服務、CRO進一步向中 藥切換，科技主題基金持續增配人工智能，新能源主題基金減配光/儲、增配汽零，消費主題基金中白酒占比大幅下 降。3）AI、通信相關個股獲權益基金增配明顯，增配比例和數量前兩位的公司為通信服務公司中興通訊以及AI光模 塊供應商中際旭創。

基金市場概況：2023年二季度，A股及港股各主要寬基指數紛紛下跌，小盤和價值風格略微占優；北向資金流 向方面，電力設備行業維持上季度大幅流入趨勢，外資配置主線以高端制造和科技成長方向為主，消費復蘇鏈 條以及金融地產遭遇減持；行業指數方面，多數行業出現回調，行業間分化顯著，通信行業表現遙遙領先，商 貿零售行業表現墊底。主動權益基金規模和份額環比均有下降，新發市場延續低迷。

基金持倉情況：二季度主動權益基金股票倉位隨著A股市場回調有所下降，平均股票倉位由上季度的87.96%下 降至86.84%，港股倉位再次小幅回落。重倉股行業配置方面，電力設備重回第一大重倉行業，食品飲料行業重 倉占比顯著下降，電子行業占比有較大幅度提升；重倉股市值分布方面，中小市值股票占比提升，權益基金市 值風格持續下沉；重倉股集中度方面，無論TOP50、100還是200的股票集中度環比均進一步下降。

基金公司分析：2023年二季度，主動權益基金規模排名前20位的基金公司中僅大成基金規模提升，第一大重倉 為食品飲料行業的基金公司有6家，但食品飲料重倉占比均有所下降，電力設備占比總體提升，本季度多家公司 將電子行業增配至第一大重倉行業。

基金主題分析：2023年二季度，各主題型基金中，僅軍工和科技主題基金取得正回報，季度分別上漲1.91%和 0.81%，收益表現最差的為農業主題基金，季度下跌10.90%。頭部規模的非主題基金和過去一年績優基金二季 度重倉股市值占比提升最明顯的均為制造板塊，行業輪動型基金重倉增持最多的為科技板塊。

FOF持倉情況：2023年二季度FOF持倉占比和數量提升最多的權益基金均為劉旭管理的“大成高新技術產業”； 新生代基金經理中，劉金輝管理的“中歐電子信息產業”二季度FOF重倉持有市值占FOF重倉基金總規模比例最 高，但與上季度相比略有下滑，排名靠前的新生代基金經理還有海富通基金楊寧嘉、廣發基金馮騁、匯添富基 金張韡等。