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集成電路行業專題報告：半導體產業方興未艾，安徽集成電路大有可為。根據世界半導體貿易統計組織(WSTS)，半導體產品主要由集成電 路、分立器件、光電器件和傳感器組成。2023 年，集成電路占全球 半導體市場規模達到 81.3%。集成電路產品主要為芯片，可以分為 邏輯芯片、微處理器、模擬芯片和存儲芯片四類。

AI 技術驅動疊加全球供應鏈多極化或將推動集成電路產業邁 入上行周期

從需求端來看，AI 在各行業的應用場景逐漸涌現，終端需求爆發帶 來對算力的高需求，推動半導體特別是集成電路產業開啟新一輪產 品革新：AI 算力需求帶來對高端邏輯芯片產品的需求，而 AI 對數 據存儲及存取效率的高要求則催生出新一代的存儲芯片。從供給端 來看，全球供應鏈從分工協作向多極化轉變的趨勢已初步形成，其 中中國半導體產業增速強勁，領先全球，國產替代趨勢下未來全球 市場份額將持續抬升。

從 集 成 電 路 產 業鏈 來看 ， 一方面 可 關注 橫向 產 業 鏈 中 GPU/DPU/HBM/新型存儲產品國產化的投資機會；另一方面 可關注產業鏈縱向支撐維度中芯片設備及材料國產化的投資 機會

全球供應鏈多極化趨勢下，產業鏈自主可控已經成為國家戰略，國 內正積極布局、培育一批能夠接近國際一流水平的集成電路企業。 國內 AI 發展離不開自主研發的算力芯片和存儲芯片，建議重點關 注 GPU、DPU、HBM 及新型存儲賽道的投資機會；設備與材料是 芯片制造的關鍵支撐產業，AI 將催生出新的設備投資和耗材需求， 在設備及材料的國產化趨勢確定前提下，建議關注設備環節價值量 較高的光刻機、薄膜沉積及刻蝕設備，材料環節國產化率較低的光 刻膠、電子特氣等材料的投資機會。

安徽積極布局集成電路產業鏈，未來或醞釀海量投資機遇

安徽集成電路“一核一帶”產業鏈格局形成，各地市分工協作，龍 頭企業如長鑫存儲、晶合集成等帶動產業鏈做大做強。安徽在集成 電路橫向制造產業鏈及縱向支撐產業鏈均有布局，建議關注相關細 分領域投資機會。