鈹行業深度報告：可控核聚變關鍵金屬.pdf

鈹行業深度報告：可控核聚變關鍵金屬。全球鈹資源分布及生產集中。全球鈹礦產量從 2017 年的 210 噸增長至 2024 年的 364 噸，顯示出一定的增長趨勢。鈹資源的分布高度集中，美國、巴西 和中國是主要生產國，2024 年三國分別占全球鈹產量的 49%、22%和 21%。盡 管中國鈹資源總量較為豐富，但由于礦石品位較低且伴生金屬復雜，工業利 用率受到制約，供應鏈仍面臨較大挑戰。

鈹為可控核聚變關鍵金屬。鈹以其卓越的比剛度、熱導性和尺寸穩定性，被 廣泛應用于光學設備、半導體、航空航天、核工業、軍工和家電等領域，主 要產品包括鈹銅合金、鈹鋁合金、金屬鈹及氧化鈹陶瓷，其中，鈹銅合金占 鈹消費總量的 75%，在汽車、通訊和電子領域中發揮著關鍵作用。在核聚變領 域，鈹作為中子倍增劑和包層材料的應用潛力巨大，其價值量預計占核聚變 反應堆材料成本的 30%-40%，在 ITER 機器中，測試包層模塊在模塊內部使用 約 100-200 公斤鈹作為中子倍增劑，以增強測試模塊中的氚增殖。氧化鈹也 用作某些組件的絕緣材料。

行業競爭格局及重點企業: 全球范圍內，僅美國、中國和哈薩克斯坦等少數 國家擁有從鈹礦開采到深加工的完整產業鏈。美國是鈹礦儲量和產量的全球 領先者，其 Materion 公司是全球最大的鈹供應商，占據了世界 70%的市場份 額。同時，日本 NGK 公司是世界上最大的氧化鈹進口商和鈹銅生產商之一， 不具備鈹的冶煉能力，主要依賴進口資源。國內企業方面，主要包括五礦鈹 業、東方鉭業參股公司西材院、西部黃金全資子公司恒盛鈹業、上海太洋科 技等公司。