運動品牌行業專題報告：2025年第三季度產品競爭回顧與分析.pdf

運動品牌行業專題報告：2025年第三季度產品競爭回顧與分析。行業大盤：Q3增長回暖且滲透率持續提升，鞋類增速回升。根據第三方電商數據，2025Q3運動大類量價齊升（銷額+6.8%，銷售量+4.4%，均價+2.6%），戶外品類實現雙位數增長（銷額+13.8%，銷量+9.8%，均價+3.6%）；但運動服飾大類價格增長主要來自細分品類，運動休閑服和運動鞋的均價都有降價趨勢。運動服銷售額雙位數增長，運動鞋增速轉正，其中跑鞋增速加快至高雙位數而籃球鞋跌幅擴大；渠道方面，抖音占比最大，天貓增速突出，京東保持穩定增長。

國際品牌：耐克調整陣痛持續，阿迪達斯鞋服兩開花。耐克面臨顯著調整陣痛，銷售額同比大幅下滑12.4%，份額減少1.9個百分點至8.7%，抖音仍是電商第一大渠道；其服裝略有增長，鞋類中跑鞋增速高達19.3%，而籃球鞋/板鞋/運動休閑鞋分別下跌35%/26%/17%。阿迪達斯在均價微減的情況下銷售額大幅增長13%，份額提升0.5個百分點至8.1%，受益于包括三葉草系列服飾快速增長，跑鞋保持雙位數增長，以及復古籃球鞋爆款，其他運動時尚鞋在結構變化下總體平緩。

本土品牌：價格競爭壓力較大，新品市場反饋出色。安踏份額下滑，但其跑鞋專業矩陣化成效顯著，籃球鞋與休閑時尚鞋深度收縮，板鞋跌幅收窄。李寧份額穩定，新品助推均價逆勢增長，跑鞋高增長超過30%，籃球鞋恢復雙位數增長，但板鞋形成拖累。特步份額微升，跑鞋增速加快至19%，專業矩陣均價領先，服裝降價策略下雙位數增長。361度份額微增，專業矩陣占比高帶動跑鞋雙位數增長，籃球鞋繼續深度下滑，休閑鞋跌幅收窄。

要點總結：運動戶外總體成長性仍占優，結構兩極分化趨勢明顯。成長性對比：運動品類中，運動服>運動鞋，跑鞋>其他運動鞋；運動品類大貨品牌，特步>阿迪達斯>361度>李寧>安踏>耐克；均價同比變化對比：運動休閑服>跑步鞋>運動休閑鞋>板鞋>籃球鞋，李寧>阿迪達斯>耐克>特步>361度>安踏。運動服和運動鞋均價在本季度下跌，體現出需求的壓力與競爭的加劇，但運動服整體增長好于運動鞋，在于如三葉草的成功運營和其他細分高端服飾品牌的引領，而運動鞋中跑鞋的景氣度被休閑時尚鞋退潮所抵消。品牌的增長勢頭差異，一方面體現了品牌定位與細分品類結構的影響（如跑鞋普遍好于其他運動鞋、高端運動服好于大眾運動服），另一方面體現了品牌營銷與推新的能力（如成功的新品IP價格高且銷量增速也好），而同質化的產品容易面臨價格下行的壓力。