計算機行業AI算力與模型應用月報：超節點漸成共識，產業鏈成長動能明確.pdf

計算機行業AI算力與模型應用月報：超節點漸成共識，產業鏈成長動能明確。本篇報告分析了以下核心問題：1、OpenAI及CSP廠商資本開支更新；2、主流GPU/ASIC廠商超節點進展；3、服務器、液冷、電源、存儲、CoWoS：10月營運更新。

CSP繼續上修資本開支指引，OpenAI簽署萬億美元算力交易

（1）CSP廠商繼續上修資本開支指引，加碼AI基礎設施投資。谷歌大幅上調2025年資本開支至910-930億美元（原指引850億美元），加碼AI基礎設施投資，明確2026年還將顯著增加；Meta上調2025年資本支出指引至700-720億美元（原區間為660-720億美元），并計劃在2026年大幅增加資本支出和總費用；亞馬遜上修2025年資本支出至1250億美元，并表示未來將繼續增長，其中絕大部分投資將流向AI所需的數據中心、電力和芯片。

（2）OpenAI近期達成萬億美元算力合作。9-10月，OpenAI分別與英偉達、AMD和博通達成10GW、6GW和10GW的合作，且均計劃在2026年開始部署，涉及資金有望超1萬億美元。另外，OpenAI已與甲骨文簽署自2027年開始為期約5年、4.5GW、總值超3000億美元的算力采購合約。

（3）主權AI加速推進。鴻海預計未來五年內主權AI投資或達1萬億美元，主要項目包括美國Stargate（5000億美元）、歐盟InvestAI（2000億歐元）以及沙特Humain AI（1000億美元）。其中，阿聯酋和挪威的星際之門項目2026年就有部分數據中心可以投入運營。

國內外芯片持續迭代，超節點成為AI基礎設施共識

超大帶寬、超低時延、內存統一編址的超節點逐漸成為AI基礎設施建設共識，8月以來，芯片、服器廠商以及云廠商紛紛發布自己的超節點產品、部署情況或公布下一代超節點進展，中科曙光發布640卡超節點曙光scaleX640，單機柜640卡集成，采用“一拖二”高密度架構設計、浸沒相變液冷技術以及高壓直流供電技術，通過雙scaleX640超節點組成千卡級計算單元，FP16算力高達630PFlops，HBM總容量81.9TB，HBM總帶寬2304TB/s，片間互連總帶寬573TB/s，PUE值1.04，適配支持多品牌AI加速卡。華為昇騰384超節點截至9月18日已部署300多套，FP16算力300PFlops，HBM總容量49.2TB，HBM總帶寬1229TB/s，片間互連總帶寬301TB/s。阿里云發布磐久128超節點AI服務器。浪潮信息發布面向萬億參數大模型的超節點AI服務器“元腦SD200”。百度天池256超節點和天池512超節點分別最高支持256卡和512卡極速互聯。