機械行業(yè)月報：十五五規(guī)劃強調(diào)科技自立，未來產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)，重點關(guān)注周期復蘇和未來產(chǎn)業(yè)投資機遇.pdf

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時間：2025/11/27
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機械行業(yè)月報：十五五規(guī)劃強調(diào)科技自立，未來產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)，重點關(guān)注周期復蘇和未來產(chǎn)業(yè)投資機遇。

11 月中信機械板塊下跌 5.02%，跑輸滬深 300 指數(shù)（-3.24%）1.78 個百分點，在 30 個中信一級行業(yè)中排名第 26 名：

截至 2025 年 11 月 25 日收盤，11 月中信機械板塊下跌 5.02%，跑輸滬深 300 指數(shù)（-3.24%）1.78 個百分點，在 30 個中信一級行業(yè)中排名第 26 名。11 月三級子行業(yè)中高空作業(yè)車、其他運輸設(shè)備、船舶制造漲幅三個子行業(yè)取得正漲幅，分別上漲 2.22%、1.35%、0.31%；鋰電設(shè)備、叉車、光伏設(shè)備跌幅居前。

十五五規(guī)劃新興產(chǎn)業(yè)中航空航天、低空經(jīng)濟、六大未來產(chǎn)業(yè)中氫能和核聚變能、具身智能都是與機械行業(yè)相關(guān)度極高的產(chǎn)業(yè)。新興產(chǎn) 業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)等十五五規(guī)劃重點規(guī)劃產(chǎn)業(yè)，將給行業(yè)投資帶來明顯的戰(zhàn)略指引和新投資機遇。 11 月市場出現(xiàn)了明顯的調(diào)整，本月船舶、高空作業(yè)車等前期弱勢板塊相對表現(xiàn)良好，固態(tài)電池設(shè)備、人形機器人、AIDC 配套設(shè)備等強勢板塊明顯回調(diào)。我們建議配置內(nèi)需為主，基本面向好，盈利穩(wěn)定，分紅和股息率較高的工程機械、高鐵設(shè)備、礦山冶金設(shè)備龍頭。市場情緒較好風險偏好有明顯提升，利好科創(chuàng)成長板塊投資。調(diào)整的人形機器人、AIDC 配套設(shè)備、半導體設(shè)備等主題后續(xù)仍有機會，建議繼續(xù)保持關(guān)注。