計算機行業月報：AI應用大發展令算力總體供不應求，國產AI芯片廠商迎來重要發展機遇.pdf

計算機行業月報：AI應用大發展令算力總體供不應求，國產AI芯片廠商迎來重要發展機遇。國產化：2026 年前三個月份，我國集成電路出口數量和金額分別 同比增長 13%和 73%，出口集成電路金額占比進口金額占由 2022 年的 37.1%提升到了 2026 年前兩個月份的 56.6%。2025 年下半 年，我國 AI 芯片國產化比率從 2025 上半年的 35%提升到了 46%， 提升趨勢明顯。國產 AI 芯片廠商 2025 年業務景氣度持續提升， 其中 2 家實現盈利。2026 年國產 AI 芯片在加速發展的過程中，有 望開啟向海外市場的拓展。

算力：2025Q4 全球服務器市場中，美國同比增速 72.4%，而中國 增速僅為 17.7%，較 2024Q4 93.3%的增速下滑明顯，我們認為主 要源于缺芯因素影響了服務器需求的釋放。2026 年隨著移動集采 大單落地和鄭州 6 萬卡超算集群的建設，超節點正在成為發展趨 勢。2025 年算力建設受制于芯片供給，26 年在 AI 應用增長和國 產芯片供給能力提升的雙加持下，行業算力建設速度有明顯加快跡 象，第三方數據中心廠商開啟積極建設步伐。

AI：目前國內模型在能力上主要集中在第二梯隊，隨著廠商新模型 的陸續發布，整體水平上更加集中，且性價比優勢更加凸顯。 Anthropic 年支出超 100 萬美元的企業客戶數從 2 月的超 500 家增 長到 4 月超 1000 家，業務增長彈性在 2026 年充分顯現。3 月豆 包日均 token 使用量突破 120 萬億，季度環比增長 140%。AI 應 用需求爆發式增長，拉動算力價格持續上漲，模型廠商、云廠商發 布多輪漲價通知。