半導(dǎo)體材料細(xì)分板塊收入情況如何？

靶材企業(yè)歸母凈利潤(rùn)波動(dòng)較大。

1.光刻膠：行業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，標(biāo)的增減不一

2022 年光刻膠行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。營(yíng)業(yè)收入方面，2019-2022 年光刻膠行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，2022 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入111.63 億元，同比增長(zhǎng) 9.73%；2023Q1 光刻膠行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.91億元，同比下降 13.05%。歸母凈利潤(rùn)方面，2022 年光刻膠行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 11.57 億元，同比增長(zhǎng) 47.69%；2023Q1 光刻膠行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.35億元，同比增長(zhǎng) 8.68%。我國(guó)光刻膠行業(yè)尚處于起步階段，目前光刻膠的國(guó)產(chǎn)化率低于 5%，國(guó)產(chǎn)替代空間較大。A 股上市公司中，業(yè)務(wù)涉及光刻膠產(chǎn)品的主要有：晶瑞電材、彤程新材、飛凱材料、容大感光、廣信材料、上海新陽(yáng)、南大光電等。

光刻膠企業(yè)營(yíng)收升降不一。由于我國(guó)光刻膠尚處于起步階段，該業(yè)務(wù)在各企業(yè)營(yíng)收中占比普遍較低，各企業(yè)涵蓋的業(yè)務(wù)較廣泛，因此相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)情況不代表整個(gè)光刻膠行業(yè)的情況。就光刻膠行業(yè)來(lái)說(shuō)，仍處于成長(zhǎng)階段。具體來(lái)看，2022 年彤程新材、飛凱材料、上海新陽(yáng)、南大光電4家光刻膠企業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 25.00 億元、29.07 億元、11.96億元、15.81億元，同比分別增加 8.30%、10.65%、17.64%、60.62%；晶瑞電材、容大感光、廣信材料營(yíng)業(yè)收入有所下降，同比降幅分別為4.71%、6.42%、19.56%。2023Q1 僅彤程新材和上海新陽(yáng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，增幅分別為16.35%和 6.25%，晶瑞電材、飛凱材料、容大感光、廣信材料、南大光電營(yíng)收的同比降幅分別為 34.46%、30.47%、3.60%、30.05%、3.12%。

光刻膠企業(yè)歸母凈利潤(rùn)升降不一。具體來(lái)看，2022 年飛凱材料、容大感光、廣信材料、上海新陽(yáng) 4 家光刻膠企業(yè)歸母凈利潤(rùn)分別為4.35億元、0.53 億元、-0.32 億元、1.87 億元，同比分別增加12.62%、31.68%、92.21%、37.07%；晶瑞電材、彤程新材、上海新陽(yáng)歸母凈利潤(rùn)同比分別下降18.72%、8.70%、48.87%。2023Q1 彤程新材、容大感光、廣信材料、上海新陽(yáng)歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng) 15.05%、72.66%、213.76%、514.57%，晶瑞電材、飛凱材料、南大光電歸母凈利潤(rùn)的同比降幅分別為43.92%、47.84%、7.06%。

3 家光刻膠企業(yè) 2022 年毛利率有所上升。具體來(lái)看，2022 年晶瑞電材、容大感光、南大光電的毛利率分別為 22.42%、28.54%、45.34%，同比分別上升 1.30pct、0.72pct、1.93pct。彤程新材、飛凱材料、廣信材料、上海新陽(yáng)的毛利率分別為 24.55%、38.91%、28.57%、33.41%，同比均有所下降。

2.靶材：行業(yè)凈利呈下行趨勢(shì)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳

2022 年及 2023Q1 靶材行業(yè)歸母凈利潤(rùn)有所下滑。營(yíng)業(yè)收入方面，2019-2022 年靶材行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2022 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入205.74億元，同比增長(zhǎng) 0.50%；2023Q1 營(yíng)收下降，同比降幅為14.63%。歸母凈利潤(rùn)方面，2022 年-2023Q1，靶材行業(yè)歸母凈利潤(rùn)下滑，2022 年及2023Q1分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 6.14 億元和 1.71 億元，同比分別下降6.14%和18.14%。

2022 年及 2023Q1 三家靶材企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，有研新材營(yíng)業(yè)收入下滑。2022 年阿石創(chuàng)、江豐電子、隆華科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.95億元、23.24億元、23.01 億元，同比分別增加 13.84%、45.80%、4.17%。有研新材營(yíng)業(yè)收入規(guī)模居行業(yè)首位，2022 年達(dá) 152.54 億元，但呈下降趨勢(shì)，同比降幅為5.01%，有研新材營(yíng)收下降的主要原因?yàn)殂K族產(chǎn)品的營(yíng)收下滑。2023Q1阿石創(chuàng)、江豐電子、隆華科技營(yíng)業(yè)收入仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)，同比增幅分別為 17.38%、15.37%、4.53%；有研新材營(yíng)業(yè)收入維持下降趨勢(shì)，同比下降22.64%至 30.25 億元。

靶材企業(yè)歸母凈利潤(rùn)波動(dòng)較大。具體來(lái)看，2022 年江豐電子、有研新材 2 家靶材企業(yè)歸母凈利潤(rùn)分別為 2.65 億元、2.70 億元，同比分別增加148.72%、13.16%；阿石創(chuàng)和隆華科技?xì)w母凈利潤(rùn)分別為0.14億元和0.64億元，同比分別下降 20.25%和 77.89%，其中隆華科技?xì)w母凈利潤(rùn)大幅下降的主要原因?yàn)樵牧蟽r(jià)格持續(xù)上漲、運(yùn)費(fèi)高企、銷售與研發(fā)費(fèi)用提升。2023Q1 江豐電子和隆華科技?xì)w母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)67.38%和20.98%，阿石創(chuàng)和有研新材歸母凈利潤(rùn)同比分別下降151.32%和62.74%。

靶材企業(yè) 2022 年毛利率漲跌不一。具體來(lái)看，2022 年江豐電子和有研新材的毛利率分別為 29.93%和 5.06%，同比分別上升4.37pct 和0.73pct。阿石創(chuàng)和隆華科技的毛利率則呈下降趨勢(shì)，同比分別下降3.37pct 和4.12pct。

3.濕電子化學(xué)品：2022 年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，2023Q1大幅下滑

2022 年濕電子化學(xué)品行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，2023Q1 均同比下滑。營(yíng)業(yè)收入方面，2019-2022 年濕電子化學(xué)品行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，2022 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.05 億元，同比增長(zhǎng)22.22%；2023Q1 濕電子化學(xué)品行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.59 億元，同比下降5.41%。歸母凈利潤(rùn)方面，2022 年濕電子化學(xué)品行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.49億元，同比增長(zhǎng) 35.62%；2023Q1 濕電子化學(xué)品行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.07億元，同比下降 95.91%。

5 家濕電子化學(xué)品企業(yè) 2022 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)。具體來(lái)看，2022年光華科技、上海新陽(yáng)、安集科技、濮陽(yáng)惠成和樂(lè)凱新材5 家企業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 33.02 億元、11.96 億元、10.77 億元、15.97 億元和1.70億元，同比分別增加 27.99%、17.64%、56.82%、14.62%和10.91%，其中濮陽(yáng)惠成營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的原因?yàn)榭蛻粲昧考皵?shù)量增長(zhǎng)；三孚新科和松井股份的營(yíng)業(yè)收入則同比分別下降 2.94%和 1.80%。2023Q1 濕電子化學(xué)品企業(yè)中有三孚新科、光華科技、松井股份、濮陽(yáng)惠成 4 家企業(yè)營(yíng)收下降，另外3家企業(yè)上海新陽(yáng)、安集科技和樂(lè)凱新材同比分別增長(zhǎng)6.25%、15.56%和11.00%。

濕電子化學(xué)品企業(yè)歸母凈利潤(rùn)波動(dòng)較大。具體來(lái)看，2022 年光華科技、安集科技、濮陽(yáng)惠成、樂(lè)凱新材 4 家濕電子化學(xué)品企業(yè)歸母凈利潤(rùn)分別為1.17 億元、3.01 億元、4.22 億元、0.05 億元，同比分別增加87.60%、140.99%、67.14%、0.53%；三孚新科、上海新陽(yáng)、松井股份歸母凈利潤(rùn)有所下降，同比降幅分別為 160.73%、48.87%、15.55%，其中三孚新科凈利大幅下降的主要原因?yàn)楣芾砼c研發(fā)費(fèi)用增加以及原材料成本上漲。2023Q1僅有上海新陽(yáng)和安集科技 2 家濕電子化學(xué)品企業(yè)歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，同比增速分別為 514.57%和 92.37%；三孚新科、光華科技、松井股份、濮陽(yáng)惠成、樂(lè)凱新材歸母凈利潤(rùn)同比分別下降 106.02%、633.72%、84.85%、16.23%、12.99%。

濕電子化學(xué)品企業(yè)毛利率升降不一。具體來(lái)看，2022 年安集科技、松井股份、濮陽(yáng)惠成的毛利率分別為 54.21%、50.11%、36.00%，同比分別上升 3.13pct、1.33pct、6.62pct。三孚新科、光華科技、上海新陽(yáng)、樂(lè)凱新材的毛利率同比分別下降 1.30pct、0.46pct、4.08pct、3.40pct。

4.特氣：近年業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，2023Q1 凈利下滑

特氣行業(yè)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。營(yíng)業(yè)收入方面，2019-2023Q1特氣行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，2022 年和 2023 年第一季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入203.28億元和 51.08 億元，同比分別增長(zhǎng) 15.44%和14.05%。歸母凈利潤(rùn)方面，2019-2022 年特氣行業(yè)歸母凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，2022 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)20.73億元，同比增長(zhǎng) 11.72%；2023Q1 特氣行業(yè)歸母凈利潤(rùn)有所下降，同比下降15.89%至 4.73 億元。2022 年特氣行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因?yàn)閲?guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展拉動(dòng)特氣的需求高企。

6 家特氣企業(yè) 2022 年均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)，2023Q1 營(yíng)收情況分化。具體來(lái)看，2022 年凱美特氣、金宏氣體、華特氣體、和遠(yuǎn)氣體、南大光電和杭氧股份 6 家特氣企業(yè)營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，同比增速分別為27.66%、12.97%、33.84%、33.25%、60.62%和 7.79%。2023Q1 特氣企業(yè)營(yíng)收增減不一，其中金宏氣體、和遠(yuǎn)氣體和杭氧股份 3 家企業(yè)營(yíng)收分別同比增長(zhǎng)16.25%、33.99%和 20.24%；凱美特氣、華特氣體和南大光電3 家企業(yè)營(yíng)收分別同比下降 30.77%、6.42%和 3.12%。

2022年5家特氣企業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，2023Q1業(yè)績(jī)情況分化。具體來(lái)看，2022 年凱美特氣、金宏氣體、華特氣體、南大光電和杭氧股份5 家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，同比增速分別為19.25%、37.14%、59.48%、37.07%和 1.37%；和遠(yuǎn)氣體歸母凈利潤(rùn)為0.75 億元，同比下降16.69%。2023Q1 金宏氣體、華特氣體、和遠(yuǎn)氣體3 家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng) 55.46%、2.16%和 18.52%；凱美特氣、南大光電和杭氧股份3家企業(yè)分別同比下降 115.86%、7.06%和 14.20%。

2022 年 4 家特氣企業(yè)毛利率有所上升。具體來(lái)看，2022 年金宏氣體、華特氣體、南大光電和杭氧股份的毛利率分別為35.97%、26.88%、45.34%和 25.49%，同比分別提升 6.02 pct、2.69 pct、1.93 pct、0.85pct。凱美特氣、和遠(yuǎn)氣體 2 家企業(yè)的毛利率有所下降，同比降幅分別為2.19pct 和6.61pct。