ETF策略跟蹤：RRG ETF輪動300“指增”，策略YTD超額近12％.pdf

本文檔為西部證券2026年5月24日發布的金工量化周報，主要跟蹤展示西部量化團隊開發的各類ETF投資策略，涵蓋資產配置、指數擇時、行業輪動及短周期交易等多個維度。報告詳細列出了2026年5月18日至5月22日各策略的業績表現及本年（YTD）累計收益。

在ETF資產配置策略方面，FAA、EAA、PAA、VAA和DAA策略本周收益率分別為-0.07%、-0.07%、-0.01%、0.00%和0.02%。本年YTD收益率分別為4.26%、2.09%、1.18%、-0.35%和0.76%。各策略在風險調整后收益指標上表現各異，FAA策略在趨勢行情中表現較好，DAA策略防護能力較強。

在ETF輪動策略方面，擴散指標+RRG ETF輪動策略本周收益率為-0.68%，本年YTD收益率為19.09%，相較中信一級等權基準的累計超額收益率為15.94%。擴散指標+RRG ETF滬深300“指增”策略本周收益率為1.04%，本年YTD收益率為16.27%，相較滬深300的累計超額收益率為11.62%。最新持倉顯示策略偏向石化、能源、半導體、礦業及電網設備等板塊。

在ETF擇時策略方面，情緒指數擇時策略自4月10日發出買入信號后持續運行，本周收益率0.04%，本年YTD收益率6.45%，超額收益率為1.39%。通道突破擇時策略本周收益率0.41%，本年YTD收益率7.29%，超額收益率為-0.09%，當前持倉偏向中證1000和創業板50。隔夜動量策略中，“銀行+科技”策略本年超額收益率為5.29%。日內動量策略應用于中證500和中證1000 ETF，本年超額收益率分別為-0.77%和1.50%。報告最后提示模型失效及市場環境變化風險。