旭光電子-600353-高壓電力裝備筑底，核聚變與氮化鋁打開業績彈性.pdf
- 上傳者：w**********
- 時間：2026/06/20
- 熱度：51
- 0人點贊
- 舉報
本文是對旭光電子（600353.SH）的首次覆蓋研究報告。公司歷經五十余年發展，構建了電力設備、軍工配套及電子材料“三位一體”的業務格局。2025年公司實現營收16.35億元，歸母凈利潤1.62億元，同比分別增長3.06%和57.67%，盈利能力提升顯著。電力設備業務作為基本盤，真空滅弧室行業地位穩固，高壓環保型產品如126kV、145kV真空滅弧室已批量供貨，550kV產品進入驗證，受益于電網建設加碼及核聚變配套需求，預計保持高增速。核聚變領域，公司DB967兆瓦級四極管打破國外壟斷，實現批量交付，覆蓋主流技術路線，并通過定增募資加速產業化，打開第二成長空間。電子材料方面，子公司成都旭瓷具備氮化鋁全產業鏈量產能力，產能國內領先，產品廣泛應用于半導體及AI散熱領域，超高熱導基板已批量供貨，HTCC管殼進入驗證，有望持續高增。軍工業務毛利率高達37.05%，精密結構件客戶突破，嵌入式計算機實現國產化及AI融合，盈利能力修復顯著。預計2026-2028年營收分別為20.40/26.44/35.62億元，歸母凈利潤2.14/2.94/4.07億元，給予“買入”評級。
免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯系刪除。
- 相關標簽
- 相關專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 核聚變電源行業分析：核聚變裝置的動脈系統，受益于核聚變加速浪潮.pdf 2417 6積分
- 核聚變行業專題報告：核聚變訂單加速落地，三四代機組進入交付上行期，迎接核能行業大時代.pdf 850 7積分
- 核聚變行業深度報告：超導材料，核聚變產業快速進步的重要抓手.pdf 828 7積分
- 可控核聚變專題報告：核聚變項目國內外持續推進，有望超預期.pdf 801 8積分
- 安泰科技研究報告：傳統業務“穩增長”，特粉+非晶+核聚變三大業務“迎風來”.pdf 719 6積分
- 天工國際研究報告：鈦合金放量在即，布局機器人和核聚變專用材料.pdf 650 5積分
- 電新行業分析：可控核聚變新階段，邁向終極能源第一步.pdf 541 6積分
- 機械行業深度研究：超導材料供給危機，核聚變需求加速，誰在突破產能瓶頸？.pdf 444 6積分
- 可控核聚變行業分析報告：核聚變產業化加速，關注電源系統.pdf 418 6積分
- 久立特材深度研究報告：核聚變磁體鎧甲關鍵供應商，新興產業潛在需求或被低估——可控核聚變系列研究（六）.pdf 365 5積分
- 安泰科技研究報告：傳統業務“穩增長”，特粉+非晶+核聚變三大業務“迎風來”.pdf 719 6積分
- 天工國際研究報告：鈦合金放量在即，布局機器人和核聚變專用材料.pdf 650 5積分
- 機械行業深度研究：超導材料供給危機，核聚變需求加速，誰在突破產能瓶頸？.pdf 444 6積分
- 可控核聚變行業分析報告：核聚變產業化加速，關注電源系統.pdf 418 6積分
- 久立特材深度研究報告：核聚變磁體鎧甲關鍵供應商，新興產業潛在需求或被低估——可控核聚變系列研究（六）.pdf 365 5積分
- 國防軍工行業分析：核聚變行業簡析.pdf 283 6積分
- 可控核聚變行業深度：驅動因素、商業進程、產業鏈及相關公司深度梳理.pdf 278 40積分
- 安泰科技研究報告：國內先進金屬材料龍頭，可控核聚變打開增長空間.pdf 270 6積分
- 電力設備與新能源行業核聚變系列深度三：磁體材料迭代推動產業升級.pdf 265 6積分
- 核聚變電源行業專題報告：聚焦FRC技術潛力與機遇.pdf 264 6積分
