信息技術服務行業(yè)中國AIDC和供應鏈：受益于AI算力的強勁需求.pdf

本報告深入分析了中國AIDC及供應鏈在AI算力強勁需求下的發(fā)展機遇。預計2028年中國AI算力需求將達2025年的5倍，主要受大模型訓練和推理需求驅動。國內超大規(guī)模云服務商資本支出快速增長，2026年有望增至超7000億元。

SuperPOD架構和網(wǎng)絡升級提升了AIDC運營商價值，交換機市場規(guī)模預計2030年達1180億元。供應短缺推動GPU租賃業(yè)務增長，英偉達H100租賃價格持續(xù)上漲。中國憑借成本優(yōu)勢和模型效率，具備全球化擴張潛力，西部綠電價格較美國低約50%。

重點推薦潤澤科技和銳捷網(wǎng)絡，給予買入評級。潤澤科技AIDC收入有望強勁增長，銳捷網(wǎng)絡在數(shù)據(jù)中心交換機市場獲得更多份額。報告還分析了中美GPUaaS市場對比，指出中國市場上行空間顯著，但高端GPU供應受限。