光伏建筑行業專題研究：BIPV兩大主要場景，光伏幕墻和光伏屋頂比較研究.pdf

光伏建筑行業專題研究：BIPV兩大主要場景，光伏幕墻和光伏屋頂比較研究。本文我們試圖從多角度論述光伏幕墻、光伏屋頂兩個分布式主要應用場景的 多維度差異，以更好的把握 BIPV 產業發展前景及相關企業投資機會。

1）是什么？--光伏幕墻是將傳統幕墻和光伏發電功能相結合的幕墻，光伏 屋頂是具有承重隔熱防水功能、并疊加電池板形成的屋頂。

2）資質要求有何差異？--光伏屋頂工程僅需工程施工資質，光伏幕墻工程 額外有專業資質要求（建筑幕墻工程專業承包資質和設計專項資質）。因額 外的資質要求，可從事光伏幕墻工程的企業數量明顯少于可從事光伏屋頂工 程的企業。

3）經濟性各如何？--光伏屋頂經濟性更優。我們以地處昆明市云南師范大 學呈貢校區（東經 102°51′，北緯 24°51′）的能源與環境科學學院大 樓南立面幕墻與圖書館屋頂項目為例（組件均面向南方，偏東 18°），測算 得到光伏幕墻、光伏屋頂系統 25 年壽命周期的發電量分別為 21.0、 28.7kWh/Wp，產生的收益分別為 1.1、4.1 元/Wp，差異源于組件投資成本 及光照利用效率。

4）市場空間各怎么看？--光伏幕墻以新建市場為主，而光伏屋頂需考慮新 增與存量市場。我們測算2022-2025年BIPV光伏幕墻新增市場空間約為375 億元，其中住宅/廠房及倉庫/辦公及商服/公共建筑分別為 101/22/151/102 億，辦公及商服為主要新增幕墻場景；BIPV 屋頂新增市場約為 555 億元， 存量改造市場 2,253 億元，合計 2,808 億元，新增市場中住宅/廠房及倉庫/ 辦公及商服/公共建筑分別為 254/142/71/89 億元，住宅可安裝面積基數較 大，新增市場中仍占主導，公建、廠房倉庫滲透率或持續維持高位提升。

5）產業鏈成熟度各如何？--光伏屋頂產業鏈更成熟。兩者產業鏈區別在于 使用的組件及下游應用場景。幕墻相當比例有透光需求，需使用薄膜組件為 主，屋頂則晶硅組件占主流。此外組件尺寸要求亦有差異，幕墻單元通常為 非標尺寸以實現設計要求，屋頂使用組件則可標準化。屋頂上游的晶硅產業 在生產技術/生產企業規模方面成熟度均優于幕墻上游薄膜電池產業，此外 幕墻的非標組件目前未有專門供應商。

6）產業鏈涉及企業及情況？--電池：太陽能電池中晶硅占主導，薄膜仍處 研發迭代階段，21 年晶硅/薄膜電池全球市場占有率分別為 96.2%/3.8%；組 件：集中度穩步提升，21 年 CR5 為 63%，頭部組件廠商格局穩定；BIPV 工 程：競爭充分，我們認為資金/研發設計能力/項目經驗為幕墻核心競爭力。