2024年一季度公募FOF配置解析：增持QDII、黃金、大盤價值，減持中小盤、量化.pdf

2024年一季度公募FOF配置解析：增持QDII、黃金、大盤價值，減持中小盤、量化。2024年Q1公募FOF發(fā)行熱度降低，規(guī)模環(huán)比下滑，頭部管理人競爭加劇。整體權(quán)益 倉位小幅下降，另類投資基金比例提升，基金自持有比例上升，港股配置比例基本持 平。配置上增持黃金、紅利、大盤價值類產(chǎn)品，減持中小盤、量化基金。同時建議關(guān) 注認(rèn)可最廣泛以及認(rèn)可最重視的基金產(chǎn)品和基金經(jīng)理。

公募FOF全景：（1）新發(fā)熱度降低規(guī)模下滑：2024年Q1新發(fā)產(chǎn)品 15只，環(huán)比減少7只；合計規(guī)模 1469.12 億元，環(huán)比減少85.62億 元；（2）前十集中度略有上升：嘉實基金規(guī)模增長最大，華夏基金和 易方達基金布局領(lǐng)先；（3）業(yè)績相對偏股基金優(yōu)勢明顯，前海開源裕 澤定開業(yè)績表現(xiàn)最佳。

養(yǎng)老FOF概覽：（1）布局增加規(guī)模下滑：新發(fā)12只，規(guī)模下滑25.76 億元；（2）格局：僅華夏基金和易方達基金實現(xiàn)規(guī)模上的增長，多數(shù) 管理人規(guī)模下滑。

基金配置變化：（1）穿透股債配比：整體權(quán)益?zhèn)}位小幅下降；（2）重 倉基金配置：權(quán)益型比例降低，另類投資基金比例提升，港股比例與 上期持平。（3）自持基金比例：數(shù)量和規(guī)模皆小幅上升。

新增配置基金：QDII、黃金、紅利、大盤價值增加配置較多，類REITs 基金也被少量增持；大成景恒C、大成互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)C、圓信永豐 優(yōu)享生活等被大幅減持，滬深 300、開放共贏、光伏等指數(shù)基金被大 幅配置。

重倉配置基金：（1）債券型基金：交銀裕隆純債A被持有規(guī)模領(lǐng)先； （2）混合型基金：景順長城價值邊際C、淳厚信睿核心精選C被持 有次數(shù)領(lǐng)先，易方達瑞恒、易方達供給改革、交銀新生活力被持有規(guī) 模領(lǐng)先；（3）股票型基金：滬深300ETF、紅利低波ETF、大成高新 技術(shù)產(chǎn)業(yè)C、工銀創(chuàng)新動力被持有數(shù)量較多，證券ETF、光伏ETF、 滬深ETF、華夏創(chuàng)新前沿、大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A廣泛受到關(guān)注。

重倉配置基金經(jīng)理：（1）債券型基金：王曉晨、鄧棟被增持次數(shù)最多， 交銀施羅德基金黃瑩潔被持有規(guī)模領(lǐng)先，東海基金邢燁、博時高暉、 易方達藏海波被首次持有次數(shù)最多；（2）混合型基金：華安基金王斌、 易方達基金楊康、景順長城基金鮑無可被持有次數(shù)領(lǐng)先，南方基金孫 魯閩、易方達蕭楠、易方達楊宗昌被持有規(guī)模領(lǐng)先，廣發(fā)基金馮漢杰、 招商基金吳瀟被首次持有次數(shù)最多；（3）股票型基金：大成基金劉旭、 華泰柏瑞基金柳軍、國泰基金艾小軍被重倉持有次數(shù)和被持有規(guī)模較 多，中金基金耿帥軍被首次持有次數(shù)最多。