天然氣行業(yè)全景梳理專題報(bào)告：氣價(jià)波動(dòng)供需重塑，天然氣行業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇.pdf

天然氣行業(yè)全景梳理專題報(bào)告：氣價(jià)波動(dòng)供需重塑，天然氣行業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇。天然氣作為清潔低碳、靈活高效的優(yōu)質(zhì)化石能源，為能源轉(zhuǎn)型的重要橋梁。天然氣作為過(guò)渡 能源，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍有望為全球能源轉(zhuǎn)型提供支撐。我國(guó)早在《能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略 （2016-2030）》中提出，到2030年天然氣占能源消費(fèi)總量比重達(dá)到15%左右；《“十四五” 現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》中天然氣相關(guān)表述則集中在能源安全、節(jié)能降碳、發(fā)展布局、體制改革、 海外合作等方面，且各省份十四五規(guī)劃中天然氣占比提升的趨勢(shì)較為明確。

“十四五”期間供給端發(fā)展成效顯著，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快推進(jìn)。“十四五”以來(lái)我國(guó)天然氣 增儲(chǔ)上產(chǎn)成效顯著，2024年我國(guó)天然氣產(chǎn)量2464.51億立方米，較2020年產(chǎn)量增長(zhǎng)28%， 國(guó)產(chǎn)氣供應(yīng)能力進(jìn)一步提升；進(jìn)口氣量中樞抬升，2024年對(duì)外依存度略降至41.6%。基礎(chǔ)設(shè) 施建設(shè)加快推進(jìn)，截至2024年底全國(guó)已建成并運(yùn)營(yíng)LNG接收站31座，總接收能力超1.5億 噸/年，LNG中長(zhǎng)協(xié)規(guī)模增加，現(xiàn)貨貿(mào)易快速發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)天然氣供應(yīng)和靈活調(diào)節(jié)能 力。

“十四五”天然氣消費(fèi)增速較“十三五”有所放緩，價(jià)格機(jī)制逐步理順。2022年俄烏沖突引 發(fā)國(guó)際油氣價(jià)格暴漲，疊加公共安全事件等多種因素影響，我國(guó)天然氣消費(fèi)出現(xiàn)了回調(diào)，2023 年以來(lái)重回較快增長(zhǎng)，2024年全國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量4260.5億立方米，同比增長(zhǎng)8%。“十 四五”期間國(guó)家發(fā)改委、能源局多次出臺(tái)政策推動(dòng)建立天然氣上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，各地積 極響應(yīng)并加速順價(jià)工作，順價(jià)落地后風(fēng)險(xiǎn)抵御能力有望得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

價(jià)格仍為天然氣行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素，地產(chǎn)陰影對(duì)行業(yè)形成拖累。受地緣政治等因素影響，“十 四五”前期歐洲氣價(jià)大幅攀升，聯(lián)動(dòng)影響全球天然氣價(jià)格經(jīng)歷多輪脈沖式上漲，2022年我國(guó) 進(jìn)口天然氣年均到岸價(jià)約為3.11元/立方米，漲幅44.7%，對(duì)工商業(yè)用氣需求增長(zhǎng)和氣電發(fā)展 存在一定抑制作用。天然氣行業(yè)受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響較大，“十四五”以來(lái)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持 續(xù)低迷，成為阻礙天然氣行業(yè)持續(xù)擴(kuò)張的重要影響因素。

展望2030：天然氣成本端下行趨勢(shì)延續(xù)，預(yù)計(jì)2030年前需求仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。伴隨天然 氣長(zhǎng)期供需寬松格局，預(yù)計(jì)2030年前全球天然氣價(jià)格整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，城燃公司成本端有 望改善。天然氣有望在下游各領(lǐng)域持續(xù)發(fā)揮重要作用，其中交通領(lǐng)域用氣有望迎來(lái)重要窗口 期，預(yù)計(jì)到2030年車用LNG需求有望達(dá)到400-550億立方米；工業(yè)領(lǐng)域2030年之前仍將 保持較快增長(zhǎng)；氣電將持續(xù)發(fā)揮調(diào)節(jié)和支撐作用，預(yù)計(jì)到2030年發(fā)電用氣約1250億立方米。