海外市場(chǎng)2026年五大猜想：入口爭(zhēng)奪大年.pdf

海外市場(chǎng)2026年五大猜想：入口爭(zhēng)奪大年。猜想一：模型能力有望持續(xù)突破。展望未來(lái)，我們認(rèn)為 AI 模型能力仍處于持續(xù)進(jìn) 化通道，2026 年有望在加強(qiáng)多模態(tài)推理與生成能力、提升超長(zhǎng)上下文處理能力及 降低模型幻覺(jué)率等維度上取得突破。在應(yīng)用場(chǎng)景方面，這有望促進(jìn)內(nèi)容產(chǎn)業(yè)工業(yè) 化、世界模型演進(jìn)，也有望加速智能體迭代、及支撐 AI 向更專(zhuān)業(yè)的行業(yè)級(jí)與科研 級(jí)應(yīng)用延伸。

猜想二：AI 應(yīng)用進(jìn)入流量入口爭(zhēng)奪大年。1）在 C 端入口的爭(zhēng)奪上，頭部互聯(lián)網(wǎng) 廠商如阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)、騰訊等憑借領(lǐng)先的模型能力與豐富的業(yè)務(wù)生態(tài)，具備 先發(fā)優(yōu)勢(shì)。2）B 端應(yīng)用方面，AI Coding、AI 營(yíng)銷(xiāo)、AI4S 有望成為率先突圍的領(lǐng) 域。我們預(yù)計(jì) 2026 年，C 端入口的爭(zhēng)奪會(huì)演化為軟硬結(jié)合與生態(tài)豐富度的競(jìng)爭(zhēng)， 而 B 端應(yīng)用的滲透率會(huì)隨著模型多模態(tài)、上下文處理、幻覺(jué)率優(yōu)化等能力的提升 而持續(xù)加速。

猜想三：端側(cè)智能硬件迎來(lái)安卓時(shí)刻。展望 2026，我們認(rèn)為，端側(cè)硬件中，1）手 機(jī)和 PC 市場(chǎng)或因存儲(chǔ)成本上漲而帶來(lái)終端銷(xiāo)量承壓，但折疊機(jī)等創(chuàng)新點(diǎn)仍將成為 結(jié)構(gòu)型亮點(diǎn)。2）AI 和 AR 眼鏡隨著供應(yīng)鏈成熟，巨頭入場(chǎng)百舸爭(zhēng)流。3）具身智能 產(chǎn)品隨著數(shù)據(jù)來(lái)源多元化、VLA 等模型迭代、零部件創(chuàng)新完善，有望加速進(jìn)入 Physical AI 時(shí)代。4）AIOT 產(chǎn)品如智能可穿戴、AI 玩具、智能家居等品類(lèi)有望百 花齊放。同時(shí)，端側(cè) AI 功能有望從對(duì)話交互、向主動(dòng)感知并完成任務(wù)演進(jìn)。零部 件方面，計(jì)算、存儲(chǔ)、散熱、光學(xué)等有望隨之持續(xù)升級(jí)。

猜想四：Robotaxi 玩家規(guī)模化擴(kuò)張，新勢(shì)力、互聯(lián)網(wǎng)廠商進(jìn)入 L4 元年。我們認(rèn) 為 Robotaxi 本質(zhì)上是具有雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，具有贏家通吃的特點(diǎn)。除 了監(jiān)管側(cè)因素，Robotaxi 市場(chǎng)的核心三大要素為技術(shù)、流量、成本。1）以 Waymo、 蘿卜快跑、小馬智行、文遠(yuǎn)知行為代表的 L4 玩家憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)得以實(shí)現(xiàn) L4，進(jìn)入 規(guī)模化擴(kuò)張的階段。2）與此同時(shí)，具有成本優(yōu)勢(shì)的特斯拉、小鵬汽車(chē)等整車(chē)廠也 在逐步通過(guò) L2??L3??L4 漸進(jìn)式的方式走向無(wú)人駕駛。3）具有流量?jī)?yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng) 產(chǎn)商也通過(guò)生態(tài)合作的方式進(jìn)入 Robotaxi 市場(chǎng)，例如阿里系的哈啰和高德等。從 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，2026 年將迎來(lái) Robotaxi 的規(guī)模化擴(kuò)張和各方陣營(yíng)的生態(tài)戰(zhàn)。

猜想五：汽車(chē) OEM 的企業(yè)邊界從車(chē)?yán)铩⒌郊依铩⒌酵饷妗⒌教焐稀?/strong>隨著電動(dòng)化逐 漸成熟、智能化高速發(fā)展，整車(chē)廠正逐漸發(fā)展為物理 AI 企業(yè)。汽車(chē)從有人駕駛走 向無(wú)人駕駛只是物理 AI 世界的開(kāi)始。1）從硬件上看，整車(chē)廠的邊界逐步向機(jī)器 人、智能眼鏡、飛行汽車(chē)等領(lǐng)域拓展；2）從軟件上看，整車(chē)廠正在積極布局 AI Agent 將讓汽車(chē)從“被動(dòng)響應(yīng)”到“主動(dòng)服務(wù)”；3）與此同時(shí)，汽車(chē)行業(yè)仍將面臨 激烈的競(jìng)爭(zhēng)，這或?qū)⑵仁蛊髽I(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈垂直整合的方式尋求內(nèi)部更高度的平臺(tái) 化、更低的成本、更明顯的產(chǎn)品差異化。