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農林牧漁行業消費出海系列研究之一：加工番茄行業研究，中國產區大幅去化，景氣拐點漸行漸至。全球加工番茄生產高度集中在北半球三大主產區。全球加工番茄主產區 集中于北緯 40-45 度黃金帶，大部分產量來自北半球，其中中國新疆和 內蒙古河套地區、美國加州與環地中海沿岸三大區域合計約占全球產能 74%（WPTC 2021 年數據），主要集中在每年 7 月至 10 月期間收獲和加 工，次年初陸續上市銷售。根據 WPTC 的統計數據，2021 年全球加工番 茄產量為 3918.5 萬噸，其中，中國作為全球重要的加工番茄生產國，2021 年產量達 480 萬噸。番茄加工產品種類眾多，其中番茄醬是市場主流的 番茄制品之一。全球加工番茄制品需求正被餐飲連鎖化、食品工業標準 化與健康消費趨勢三重力量持續驅動。

中國是全球最大的番茄醬出口國，出口量約占全球 1/3。根據 WPTC 的 統計數據，在 2024/2025 作物年度，主要生產和交換國家出口約 390 萬 噸番茄醬，是全球最主要的番茄制品貿易產品。根據 FAO 數據，2024 年 中國番茄醬出口量占全球的 31.2%，出口額占全球的 22.8%，二者之間 的差異主要因為產品形態與定價層級的分化。中國出口番茄醬以大包裝 產品為主。2025 年前 11 個月，中國出口大包裝番茄醬（＞5kg）數量占 比為 58.2%，主要出口至中東、北非、東南亞等價格敏感市場，作為工 業原料用于本地再加工；小包裝番茄醬（≤5kg）占比為 41.8%，主要面 向歐美、日韓等終端消費市場，具備相對更高的溢價能力。

當前產業正處于深度周期谷底。由于 2022-2024 年國內加工番茄種植面 積持續處于高位導致供給過剩，當下出口加工番茄醬價格處于近十年低 位區間，行業整體虧損，產能正面臨出清。在此背景下，疊加 2025 年國 內主產區天氣因素和政策因素影響，2025 年中國加工番茄種植面積預計 不足 100 萬畝，較 2024 年銳減 37.5%，中國加工番茄產量預計也將降至 500 萬噸以下。這是過去“面積與利潤驅動”和“價格滯后反饋”機制下 積累的周期性矛盾的集中爆發。

行業有望景氣回暖，中長期有望步入“存量整合”與“價值提升”的新 階段。由于供給端的大幅收縮，預計今年行業供給將轉向偏緊，海外及 國內市場需求仍有韌性，將支撐價格企穩回升。從中長期看，行業供給 將由“看價種地”的投機模式，轉向受資源約束和合同農業驅動的更穩 定、更集約的模式；需求端由“大桶原料醬出口”單一驅動，轉向“出 口產品和區域升級”與“內需市場開拓”的雙輪驅動；價格端由“大起 大落”的強周期波動，有望轉向價格復蘇后的溫和平穩運行。