中國出口韌性系列報(bào)告三：中東出口韌性來自于非油經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型.pdf

中國出口韌性系列報(bào)告三：中東出口韌性來自于非油經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。2025 年中國對中東出口保持較快增速的核心原因在于以阿聯(lián)酋和沙特為代表的海灣 國家積極推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，財(cái)政和主權(quán)基金支持下地區(qū)整體進(jìn)口增速保持較快增長，且 結(jié)構(gòu)上基建、新能源需求和我國出口中工程機(jī)械、“新三樣”等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)。同時(shí) 雙方戰(zhàn)略互信深化，積極擴(kuò)大經(jīng)貿(mào)合作。 展望 2026 年，預(yù)計(jì)中國對中東地區(qū)出口仍維持較快增長： 一是當(dāng)前“愿景”計(jì)劃距離“硬指標(biāo)”完成還有較大距離，仍需在經(jīng)濟(jì)增長、新能源 轉(zhuǎn)型、旅游制造業(yè)等非油經(jīng)濟(jì)發(fā)展上給與支撐； 二是財(cái)政上沙特、阿聯(lián)酋政府 2026 年規(guī)劃均保持積極，且政府舉債空間充足短期不構(gòu) 成約束； 三是油價(jià)下行速度放緩，且產(chǎn)量增加。預(yù)計(jì)價(jià)格下行拖累 26 年中東地區(qū)整體 GDP 增 速放緩 0.2%至 0.3%，但低于 25 年 0.3%至 0.4%水平。

中東進(jìn)口需求核心來自于非油經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 經(jīng)歷 2014 年油價(jià)暴跌和簽署

2015 年《巴黎氣候協(xié)定》后，中東國家開始系統(tǒng)性 的出臺“愿景”計(jì)劃推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。其產(chǎn)業(yè)側(cè)重各有不同，但核心特征是使用油 氣資源收入，以財(cái)政和主權(quán)基金為渠道，引導(dǎo)旅游、制造業(yè)、新能源等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè) 發(fā)展，同時(shí)提高基建和社會生活水平。 “愿景”計(jì)劃簽署后各國積極推動非油轉(zhuǎn)型，截至 2024 年，沙特阿拉伯、科威 特、阿曼、阿聯(lián)酋非油經(jīng)濟(jì)占比分別為 53%、57%、68%、78%，較 2014 年 39%、39%、52%、68%均有明顯抬升。 2025 年油價(jià)下行，但中東國家財(cái)政力度加大，沙特方面截至 2025 年 Q3，12 個(gè) 月移動平均赤字率約 5%，較 2024 年同期 2%大幅走闊。阿聯(lián)酋方面，IMF 預(yù)計(jì) 2025 年政府支出在 GDP 中占比由 2024 年 21.4%提高至 23.3%，推動政府赤字率 由 2024 年盈余 6.4%收窄至盈余 5.1%。另一方面主權(quán)基金發(fā)力，2025 年在人工 智能（G42 集團(tuán)）、新能源轉(zhuǎn)型（阿布扎比未來能源公司）、先進(jìn)制造（阿聯(lián)酋 EDGE 國防公司）方面均有重大新項(xiàng)目落地。非油經(jīng)濟(jì)成為 2025 年中東地區(qū)經(jīng) 濟(jì)增長的主要推動。

轉(zhuǎn)型驅(qū)動下車輛、電氣設(shè)備、機(jī)械器具貢獻(xiàn)增長的 73%，“新三樣”+工程器械 是核心

綜合規(guī)模和增速來看，車輛、電氣設(shè)備、機(jī)械器具是中國對中東出口的主要拉動 項(xiàng)，貢獻(xiàn) 2025 年 1-11 月增長的 73.31%。具體到細(xì)項(xiàng)來看，以工程機(jī)械、電池和 變壓器、油車、混動車出口為主，對應(yīng)中東地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下新能源和基 建需求。 在中東新能源轉(zhuǎn)型的大背景下，“新三樣”（電池、光伏、混動+新能源車）在 我國對中東出口中占比由 2020 年 2%升至 2025 年約 14%，貢獻(xiàn) 2025 年中國對 中東全部出口增長的 35%，是出口關(guān)鍵拉動。 以沙特“2030 愿景”、阿聯(lián)酋“2031 愿景”為代表的中東國家發(fā)展愿景，普遍對應(yīng) 城市基建、新能源、交通及工業(yè)等項(xiàng)目落地，預(yù)計(jì)將對我國出口形成長期結(jié)構(gòu)性 利好。