數(shù)據(jù)中心建設(shè)如何改變發(fā)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈格局？

數(shù)據(jù)中心建設(shè)通過兩條主線深刻改變發(fā)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈格局：一是北美電力短缺帶動燃?xì)廨啓C(jī)需求提升，二是數(shù)據(jù)中心安全性要求推動柴油發(fā)電機(jī)需求增長。

在燃?xì)廨啓C(jī)領(lǐng)域，由于美國電網(wǎng)分散且設(shè)施老舊，數(shù)據(jù)中心選址與電網(wǎng)資源存在錯配，燃?xì)廨啓C(jī)憑借建設(shè)周期短、排放低、效率高等優(yōu)勢成為離網(wǎng)發(fā)電最優(yōu)解。全球發(fā)電用燃?xì)廨啓C(jī)需求迎來上升周期，GEV、西門子能源、三菱重工三大龍頭訂單飽滿，紛紛開啟擴(kuò)產(chǎn)計劃。在此背景下，與國際龍頭深度綁定的國產(chǎn)零部件制造商（如豪邁科技、聯(lián)德股份、鷹普精密）有望受益于下游擴(kuò)產(chǎn)帶來的零部件需求提升；同時，具備燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組集成能力的國內(nèi)廠商（如杰瑞股份）也將深度受益。

在柴油發(fā)電機(jī)領(lǐng)域，作為數(shù)據(jù)中心備用電源最成熟的方案，其市場規(guī)模與數(shù)據(jù)中心資本開支強(qiáng)相關(guān)。雖然市場主要由康明斯、卡特彼勒等國際龍頭主導(dǎo)，但面對國際龍頭產(chǎn)能緊張的局面，國內(nèi)整機(jī)廠商（如濰柴重機(jī)、科泰電源）有望在國內(nèi)數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目上實現(xiàn)國產(chǎn)替代。此外，上游零部件廠商也將受益于中游整機(jī)廠商的擴(kuò)產(chǎn)。重慶機(jī)電通過聯(lián)營公司重慶康明斯，有望受益于大馬力發(fā)動機(jī)需求提升帶來的投資收益增長。