紡織服飾行業2026年中期投資策略與核心關注點

2026年紡織服飾行業呈現“制造回暖、消費分化、轉型加速”的特征。上游制造板塊方面，中東地緣政治趨穩有助于供應鏈修復，制造龍頭業績有望見底回升。原材料端，澳洲羊毛供應緊缺推動毛價創新高，毛紡龍頭受益；國內外棉價上漲且供求格局改善，棉紡龍頭受益；無紡布行業受益海外需求升級，訂單高增。此外，傳統紡織企業跨界高端材料，如電子布、人形機器人腱繩材料、磷化銦等，迎來新增長曲線。

下游消費板塊方面，奢侈品消費回暖，高端服飾表現較好，擁有海外奢侈品牌資源的龍頭公司受益。家紡行業受益睡眠經濟及消費升級，頭部公司業績領跑。戶外運動賽道高景氣，沖鋒衣等高性能品類持續高增。運動鞋服行業在體育大年背景下，庫存健康，流水穩健增長，頭部品牌份額集中。

投資策略上，建議關注上游制造龍頭、毛紡及棉紡龍頭、無紡布龍頭，以及下游奢侈品資源龍頭、家紡子龍頭、戶外子龍頭和運動品牌龍頭。同時，關注跨界新材料轉型標的，把握產業升級紅利。需警惕宏觀經濟下行、匯率波動及原材料價格波動風險。