烽火通信經(jīng)營看點(diǎn)在哪？

算力網(wǎng)建設(shè)加速，公司技術(shù)底蘊(yùn)深厚。

1. 運(yùn)營商資本開支結(jié)構(gòu)偏向算力網(wǎng)建設(shè)

轉(zhuǎn)型、算力、AI 成為 2023 半年報(bào)三大運(yùn)營商發(fā)展的新關(guān)鍵詞。中國移動(dòng)董事長 楊杰在 2023 年世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)表示：數(shù)據(jù)成為新的生產(chǎn)要素；算力成為新的基礎(chǔ)能 源,預(yù)計(jì)未來五年全球算力總規(guī)模的年均增速將超過 50%；人工智能成為新的生產(chǎn)工 具。未來三年，在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)應(yīng)用 AI 大模型的企業(yè)占比將由目前的不到 5%提高到 80%以上。 算力網(wǎng)建設(shè)是實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和 AI 核心技術(shù)自主研發(fā)的基礎(chǔ)。根據(jù)運(yùn)營商 2023 年年報(bào)，2023 年移動(dòng)/電信的算力/產(chǎn)業(yè)數(shù)字化資本開支分別為 391/355 億元。根據(jù) 運(yùn)營商業(yè)績說明會(huì)推介材料，2024 年移動(dòng)/電信的算力/產(chǎn)業(yè)數(shù)字化資本開支分別為 475/370 億元，同比增速分別為 21.48%/4.11%。

中國移動(dòng) 2023 年通用算力規(guī)模達(dá)到 8 EFLOPS，同比增長 14%；智能算力規(guī)模達(dá) 到 10.1 EFLOPS，同比增長 206%。中國移動(dòng)計(jì)劃 2024 年通用算力累計(jì)達(dá)到 9 EFLOPS、 智能算力累計(jì)超過 17 EFLOPS。中國電信 2023 年新增智能算力 8.1 EFLOPS，達(dá)到 11.0 EFLOPS，增幅 279.30%，計(jì)劃 2024 年智能算力新增 10 EFLOPS，總計(jì)達(dá)到 21 EFLOPS。

2. 公司中標(biāo)中國電信 AI 服務(wù)器集采項(xiàng)目

按照《中國算力白皮書（2022 年）》定義，算力主要分為四類：通用算力、智能 算力、超算算力、邊緣算力。其中通用算力以 CPU 芯片輸出的計(jì)算能力為主；智能算 力以 GPU、FPGA、AI 芯片等輸出的人工智能計(jì)算能力為主；超算算力以超級(jí)計(jì)算機(jī)輸 出的計(jì)算能力為主；邊緣算力主要是以就近為用戶提供實(shí)時(shí)計(jì)算能力為主，是前三種 的組合。 AI 服務(wù)器相較于通用服務(wù)器具備更強(qiáng)的計(jì)算能力，會(huì)配備 GPU 加速卡，以處理 大量并行計(jì)算，強(qiáng)化深度學(xué)習(xí)和機(jī)器學(xué)習(xí)。根據(jù) TrendForce 預(yù)估，2023-2026 年全 球 AI 服務(wù)器出貨量分別約 120/150/190/240 萬臺(tái)，3 年 CAGR 約為 26%；AI 服務(wù)器出 貨量占整體服務(wù)器出貨量近 9%，到 2026 年將達(dá)到 15%。

2023 年 8 月 20 日，中國電信啟動(dòng) AI 算力服務(wù)器（2023-2024 年）集采，將采購 I 系列/G 系列訓(xùn)練型服務(wù)器總計(jì) 4175 臺(tái)，InfiniBand 交換機(jī)總計(jì) 1182 臺(tái)。項(xiàng)目分 4 個(gè)標(biāo)包，分別為訓(xùn)練型風(fēng)冷服務(wù)器（I 系列）、訓(xùn)練型液冷服務(wù)器（I 系列）、訓(xùn)練 型風(fēng)冷服務(wù)器（G 系列）、訓(xùn)練型液冷服務(wù)器（G 系列）。 本次 AI 服務(wù)器集采，I 系列服務(wù)器 CPU 采用 Intel 至強(qiáng)可擴(kuò)展處理器，G 系列 服務(wù)器 CPU 采用鯤鵬處理器，其中，I 系列服務(wù)器規(guī)模為 2198 臺(tái)，G 系列服務(wù)器規(guī) 模為 1977 臺(tái)。C114 簡單測算，本次集采以 G 系列服務(wù)器為代表的國產(chǎn)化服務(wù)器規(guī)模 占比超過 47%，接近 50%。

2023 年 10 月 13 日，中國電信 AI 算力服務(wù)器（2023-2024 年）集中采購項(xiàng)目中 標(biāo)候選人公示。公司分別中標(biāo) I 系列訓(xùn)練型風(fēng)冷服務(wù)器、G 系列訓(xùn)練型風(fēng)冷服務(wù)器、 G 系列訓(xùn)練型液冷服務(wù)器三個(gè)項(xiàng)目。 根據(jù)評(píng)審結(jié)果，標(biāo)包 1 和 2（Intel 芯片）共 57 億，入圍企業(yè)包括超聚變、浪潮 信息、 新華三 、 寧 暢 信息、 中 興 通訊、 烽 火 通信、 聯(lián) 想 ，占比分別為 31.56%/22.50%/16.34%/11.93%/9.47%/4.65%/3.56%。 標(biāo)包 3 和 4（鯤鵬芯片）共 28 億,入圍企業(yè)包括華鯤振宇、昆侖技術(shù)、烽火通信、 寶 德 計(jì) 算 機(jī) 、 新 華 三 、 湘 江 鯤 鵬 、 神 州 云 科 ， 占 比 分 別 為 31.04%/21.98%/15.97%/10.97%/11.04%/5.00%/3.99%。

3.長江計(jì)算：“鯤鵬+昇騰”生態(tài)產(chǎn)品完備的國產(chǎn)算力主力軍

計(jì)算與存儲(chǔ)是公司近年著力打造的成長型業(yè)務(wù)，搶抓算力大發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇，近 年復(fù)合年增幅達(dá)到 50%以上。在產(chǎn)品技術(shù)方面，基于在通信領(lǐng)域二十多年的深耕積淀， 公司廣泛聯(lián)合業(yè)界最先進(jìn)供應(yīng)商，領(lǐng)先發(fā)布 X86、ARM 等多樣性算力產(chǎn)品和技術(shù)，實(shí) 現(xiàn)算力基礎(chǔ)硬件的系統(tǒng)性布局和產(chǎn)品化。公司推出系列化自研服務(wù)器產(chǎn)品，完成高端 液冷服務(wù)器全鏈條的技術(shù)突破，自研高端液冷服務(wù)器實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化，冷板式液冷比例達(dá) 到業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營商、政府、金融等多個(gè)行業(yè)。 長江計(jì)算科技有限公司成立于 2020 年 5 月，是中國信息通信科技集團(tuán)有限公司 以匹配國家總體戰(zhàn)略布局、發(fā)展我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為目標(biāo)成立的全資子公司，由公司 控股子公司武漢長計(jì)科技有限公司控股 70.71%。

長江計(jì)算集服務(wù)器、計(jì)算機(jī)、存儲(chǔ)產(chǎn)品、云計(jì)算等相關(guān)軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、 銷售和售后于一體，逐步“解鎖”從通用算力、智能算力到高性能算力的服務(wù)器，形成提供定制化服務(wù)的專業(yè)解決方案能力。 2020 年，長江計(jì)算加入鯤鵬生態(tài)，推出 R220K V2 通用服務(wù)器、G440K V2 智算 服務(wù)器、AccelerPoD 5000 V2 系列全液冷整機(jī)柜等一系列高性能、高能效、穩(wěn)定易 維護(hù)的多樣性算力基礎(chǔ)設(shè)施底座。長江計(jì)算通過提供強(qiáng)算力、高可靠性的鯤鵬計(jì)算硬 件底座，與各行業(yè)軟件共同孵化創(chuàng)新解決方案，為關(guān)乎國計(jì)民生的通信、金融、數(shù)字 政府、電力等行業(yè)提供服務(wù)，加速各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。 2022 年 6 月 2 日，長江計(jì)算與華為舉行昇騰萬里伙伴授牌儀式，正式成為昇騰 認(rèn)證級(jí)整機(jī)硬件伙伴。長江計(jì)算基于昇騰 AI，面向人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的業(yè)務(wù)需 求，先后推出 G210K V2 邊緣型、G220K V2 推理型、G440K V2 訓(xùn)練型等多種 AI 服務(wù) 器。2024 年 2 月，長江計(jì)算獲“華為鯤鵬展翅伙伴計(jì)劃-領(lǐng)先級(jí)整機(jī)硬件伙伴”和“華 為昇騰萬里伙伴計(jì)劃-優(yōu)選級(jí)整機(jī)硬件伙伴”雙體系認(rèn)證。

長江計(jì)算已推出 5 大類算力產(chǎn)品，包括通用服務(wù)器、智能服務(wù)器、高性能計(jì)算服 務(wù)器、存儲(chǔ)產(chǎn)品、終端產(chǎn)品等。

4.烽火超微：產(chǎn)品多元的服務(wù)器廠商

公司控股子公司烽火超微信息科技有限公司成立于 2016 年，總部位于湖北武漢 東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)，是集軟硬件自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和交付于一體的計(jì)算、存儲(chǔ)系 統(tǒng)和方案供應(yīng)商。烽火超微擁有自主的服務(wù)器核心技術(shù)，為客戶提供端到端定制化服 務(wù)，產(chǎn)品覆蓋通用計(jì)算、關(guān)鍵應(yīng)用、人工智能和邊緣計(jì)算等諸多場景。

烽火超微逐步深化產(chǎn)業(yè)布局，積極與云生態(tài)伙伴開展云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能 等新技術(shù)領(lǐng)域的應(yīng)用實(shí)踐，擁有成熟的分布式存儲(chǔ)，高性能計(jì)算（HPC），大數(shù)據(jù)，云 計(jì)算等解決方案，可為用戶提供從方案的規(guī)劃到部署，從項(xiàng)目驗(yàn)收到運(yùn)維管理的全生 命周期建設(shè)服務(wù)。 烽火超微通過持續(xù)深耕信息化市場，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，已躋身國內(nèi) IDC 數(shù)據(jù)中心服 務(wù)器供應(yīng)商 10 強(qiáng)。烽火超微年銷售額保持 85%以上的復(fù)合增長，累計(jì)出貨規(guī)模超過 50 萬臺(tái)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)、電信、金融、交通、醫(yī)療、教育等行業(yè)，服務(wù)于全 國各省市 1000+行業(yè)客戶。

烽火超微近年?duì)I業(yè)收入整體保持增長，2022 年達(dá)到 24.71 億元，同比增長 55.70%。 烽火超微歸母凈利潤在 2019-2021 年間保持在 2000 萬左右，2022 年虧損 3332 萬 元,2023 年扭虧，達(dá)到 238.67 萬元。